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앞서가는 전략가, 투자자를 위한 필수 정보를 모았습니다.
더밀크가 엄선한 상장/비상장 기업 스토리, 데이터를 담은 분석 기사와 리포트가 현명한 투자를 도와 드립니다.
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환자 자신의 정체성과 기억을 잃어가는 인류 최악의 질병, '내 머리속 지우개' 알츠하이머 치료에 새로운 치료법을 통한 돌파구가 마련되고 있다. 알츠하이머는 환자의 기억력을 비롯해 판단력, 사고력, 그리고 일상 생활 능력과 같은 기본적인 인지 기능을 점진적으로 악화시키는 질병이다. 지금까지 알츠하이머 질환에 대한 치료법은 증상을 관리하고 진행 속도를 완화하는 수준에 그쳤다. 전통적인 알츠하이머 치료법들은 콜린에스터라제 억제제를 통해 신경전달물질인 아세틸콜린의 분해를 줄이거나 NMDA 수용체를 차단하여 글루타메이트의 과도한 활동을 억제했다. 아세틸콜린과 글루타메이트는 기억과 학습에 연관된 신경전달물질로 알츠하이머의 진행속도를 관리하기 위해 의학계가 집중한 부분이다.
유나이티드헬스 그룹(Unitedhealth Group / UNH)은 미국의 의료 서비스 그룹으로 미 최대의 건강보험사이자 세계 최대의 헬스케어 기업 중 하나로 인식된다. UNH는 다양한 의료보험 서비스와 관리 프로그램을 통합해서 제공한다. 특히 미국내에서 가장 다양하고 많은 회원을 보유한 기업으로 의료보험 및 건강 서비스 분야에서 가장 강력한 시장 지배력을 가지고 있는 것으로 평가된다. • 사업 범위: 다양한 건강 관리 제품 및 서비스를 제공하며 미국의 의료보험 플랜인 HMOs POS, PPOs를 비롯해 수수료 서비스 프로그램 등을 포함한다.• 시장 지배력: 유나이티드헬스는 건강보험 관리 조직 시장 내에서 가장 크고 다양한 회원 기반으로 상당한 경쟁 우위를 가지고있다. 카타마란 인수를 통해 처방약 사업을 성장시켰고 여러 경쟁업체 인수를 통해 순수 보험사에서 세계 최대의 종합 헬스케어 기업으로 거듭났다.
✔ 핵심이슈:1. 샘 알트만(Sam Altman), 오픈AI 최고경영자(CEO)로 전격 복귀. 오픈AI 임직원 90%가 알트만의 복귀와 현 이사회의 해산을 요구한 가운데 마이크로소프트의 전폭적인 지지와 함께 새로운 이사회를 구성할 것으로 전망. 2. 엔비디아, 매출은 전년 대비 3배, 이익 1300% 수준의 퀀텀 점프 실적 발표. 4분기도 전년 대비 200% 수준의 매출 증가세를 예고했으나 미국의 수출 통제로 인한 중국 매출의 둔화 가능성을 시사. 3. 세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스와 바이낸스를 창업한 창펑 자오(CZ) 최고경영자(CEO)가 자금세탁 혐의 유죄를 인정. 벌금만 43억달러가 부과된 가운데 자오는 CEO 자리에서 사임할 것으로 전망.✔ 자산시장동향:뉴욕증시는 추수감사절 연휴를 앞두고 연준의 11월 통화정책회의 의사록을 소화하며 상승 출발. (다우 +0.11%, S&P500 +0.24%, 나스닥 +0.41%)국채금리는 연준이 통화정책을 한동안 제한적으로 유지하고 금리인하에 대한 뜻을 밝히지 않았음에도 추가 하락하며 10년물 국채금리가 2개월 만에 최저치인 4.36%로 하락. 달러는 소폭 상승 전환. 국제유가는 미국의 원유 재고량이 예상치였던 150만 배럴을 크게 웃도는 900만 배럴을 기록하며 급락. 크루드유는 배럴당 74달러로 4.4% 하락. 브렌트유는 배럴당 80달러로 3% 하락. 금은 달러 약세에 상승. 구리는 하락 전환.
세계 최대의 헤지펀드로 평가되는 브릿지워터(Bridgewater)의 3분기 투자 스탠스가 13F를 통해 공개됐다. 브릿지워터는 워런 버핏과 함께 월스트리트에서 가장 존경받는 인물 중 한 명으로 평가되는 투자자인 레이 달리오(Ray Dalio)가 설립한 헤지펀드로 시장의 경향과 상관없이 꾸준한 성과를 만들어내는 퓨어알파 (Pure Alpha)와 올웨더(All Weather Fund) 펀드로 유명하다. 브릿지워터의 주력 펀드인 퓨어알파11은 1991년부터 2022년까지 연평균 수익률 11.4%로 시장 지수를 능가하는 수익률을 기록한 바 있다. 특히 레이 달리오는 위기상황에서도 꾸준한 성과를 낼 수 있는 선구안을 지닌 것으로도 유명하다.
올해 생성AI 붐을 최전선에서 이끌고 있는 엔비디아의 성장 속도가 무서울 정도로 빠르게 가속되고 있다. 인공지능에 필수적인 엔비디아의 반도체 칩 수요가 기록적으로 증가하고 있기 때문이다. 매출은 전년 동기 대비 3배가 증가했고 이익은 무려 1300% 이상 성장했다. 엔비디아의 3분기 순이익만 92억 달러에 달했다. 이는 2022년 이전에는 1년 전체를 계산해도 달성하지 못했던 숫자다. 분명 투자자들이 환호할 만한 엄청난 실적을 이루어냈지만 투자자들은 맘껏 환호하지 못했다. 과연 이런 수준의 성장세를 계속 만들어낼 수 있을 것인가에 대한 근본적인 의문이 생기고 있기 때문이다.
올해 생성AI 붐을 선두에서 지휘한 오픈AI의 수장이었던 샘 알트만을 영입한 마이크로소프트(MSFT)의 AI시장을 지배하기 위한 광폭행보가 시작됐다. 오픈AI의 샘 알트만을 전격 영입하며 시장에 '충격과 공포'를 선사한 마이크로소프트가 이그나이트 2023을 통해 엔비디아의 A100과 H100 GPU와 경쟁하는 AI 칩인 애저 마이야 100 AI 가속기(Azure Maia 100 AI Accelerator)를 발표했다.빌 게이츠 마이크로소프트 창업자가 윈도 이후 가장 큰 컴퓨팅 혁명으로 제시한 AI 에이전트인 '코파일럿'의 출시 이후 AI 소프트웨어와 하드웨어 시장을 모두 장악하려는 시도이자 AI 분야에서 수직적 통합을 더욱 강화하려는 야심으로 평가된다. 엔비디아의 칩과 비교되지만 구글의 자체 AI 용 텐서 칩과 아마존의 머신러닝 모델 훈련용 칩인 트레이니엄(Trainium)처럼 자체적인 AI GPU 수요를 충족하는데 사용될 계획이다. 마이크로소프트에 따르면 마이야100은 검색엔진인 빙(Bing)을 비롯해 오피스 AI 제품을 구동하는데 사용되며 향후 오픈AI와 같은 파트너와 클라이언트들에게 제공될 것이란 소식이다.인텔과 경쟁할 수 있는 기술로 인식되는 애저 코발트 100 CPU 역시 주목을 받았다. 마이크로소프트에 따르면 코발트 100 반도체 칩은 일반 클라우드 서비스를 지원하도록 설계되었으며 현재 마이크로소프트 팀즈 및 SQL 서버와 같은 워크로드에서 테스트되고 있다.
✔연준의 금리인상 사이클 종료에 대한 기대가 커지면서 11월 미국 주식시장의 퍼포먼스가 1년 만에 가장 인상깊은 회복세를 보이고 있는 것으로 나타났다. CNBC에 따르면 S&P500과 다우지수는 11월 각각 8.01%와 6.05%가 상승하며 2022년 10월 이후 최고의 월간 실적을 기록했다. 나스닥 역시 1.67% 상승하며 올해 1월 이후 월간 상승폭을 기록중이다. 투자 리서치 회사 스트레테가스에 따르면 역사적으로 연준의 마지막 금리인상과 첫번째 금리인하 사이의 기간동안 S&P500이 100일 동안 약 5%가 상승했다며 올해 연말 산타클로스 랠리가 일찍 시작했을 가능성이 있다고 제시했다. 반면 BofA는 내년 주식시장의 어려움을 전망하면서 현금과 채권같은 무위험 자산은 매력적이지만 위험자산인 주식은 덜 매력적이라며 시장이 위험을 과소평가하고 있다는 분석을 내렸다. LPL 파이낸셜은 향후 시장이 주목할 데이터로 이번 주 추수감사절 기간의 블랙 프라이데이와 사이버 먼데이의 소비 지출 패턴을 꼽았다. 퀸시 크로스비(Quincy Krosby) 최고투자전략가는 "일반적으로 지난 5년 간의 역사적 패턴은 짧은 연휴가 소비의 단기 추세 강화로 나타났지만 이번에 소비 추세의 둔화가 목격된다면 주식시장에 부담이 될 것."이라 전망했다.