글로벌 경기 침체와 스트리밍 서비스에서의 큰 손실로 인해 어려움을 겪고 있는 1위 콘텐츠 기업 디즈니(Disney)가 2023년 3월 말 7,000명 이상을 정리해고 한다. 경기 절감 차원으로 2022년 11월 밥 아이거 CEO 복귀 이후 2월 8일 실적발표 때 이미 예고됐던 움직임이다. 디즈니는 2023년 3월 27일(월) 핵심 부서를 포함, 전사에 걸쳐 7,000명을 해고한다고 밝혔다. 월요일 아침 밥 아이거 CEO는 직원들에게 메일을 보내 정리해고(layoffs)는 이날부터 시작해 3번에 걸쳐 이뤄질 것이라고 설명했다. 디즈니에 따르면 초급 임원뿐만 아니라 고위급 임원도 정리해고에 포함될 것으로 알려졌다.
오전시황[8:55am ET]뉴욕증시는 4분기 기업들의 실적을 평가하면서 소폭 상승 출발했다. 테슬라(TSLA)는 개장 전 거래에서 거의 3%가 넘게 상승하며 1월 저점에서 두 배 수준의 상승세를 기록했다. 전일(8일, 현지시각) 장 마감 후 실적을 발표한 월트 디즈니(DIS) 역시 예상보다 나은 결과와 대규모 구조조정을 포함한 계획을 발표하며 급등했다. (다우 +0.64%, S&P500 +0.80%, 나스닥 +1.27%)자산시장동향[8:59am ET]핵심이슈: 엔터테인먼트 및 미디어 대기업 디즈니(DIS)는 테마파크 부문의 강세로 예상을 25% 상회하는 뛰어난 실적 발표하며 투자심리 개선에 일조 / 반면 소비재 부문은 물가 상승세가 소비 지출을 압박하면서 전반적으로 부진한 전망 제시.금리와 달러: 미 국채금리는 유럽 소비자물가 하락에 약세로 전환하며 10년 만기 국채 수익률 3.58%로 하락. 달러 인덱스도 금리 약세에 동조하며 하락 전환.상품동향: 국제유가는 미국의 원유 재고량이 7주 연속 증가세에 하락 전환. 브렌트유는 배럴당 84.39달러로 0.8% 하락. 실업수당 청구 6주만에 처음 증가[9:24am ET]지난 주 미국의 신규 실업수당 청구가 6주 만에 처음으로 올랐지만 여전히 역사적으로 최저 수준을 유지해 고용 시장이 견고한 토대를 유지하고 있음을 시사했다. 2월 4일(현지시각, 금) 마감된 주의 신규 실업수당은 전주 대비 1만 3천건이 증가한 19만 6천건으로 월가 추정치였던 19만건을 소폭 상회했다.주간 변동성을 완화한 4주 이동 평균은 18만 9250건으로 지난 4월 말 이후 최저치로 하락했다. 블룸버그 이코노믹스는 이번 결과에 대해 "우린 단기적으로 해고가 소폭 증가할 것으로 예상한다. 하지만 4주 평균 실업수당은 20만 건을 하회해 노동 시장의 경직성을 강조하고 있어 가격 압력을 억제하는 데 시간이 걸릴 것임을 시사한다."고 평가했다.금리와 달러 반등에 시장 하락 반전[1:25pm ET]오전 내내 약세를 보이던 국채금리와 달러가 빠르게 상승 반전에 성공했다. 10년물 국채금리는 오후 들어 급등하기 시작했고 달러 역시 강세를 이어갔다. 금리와 달러의 상승세에 시장은 빠르게 하락하기 시작했다. 알파벳, 이틀동안 사상 최대 규모의 시총 손실 기록[3:53pm ET]ChatGPT가 인공지능 챗봇 시스템에 대한 열풍을 야기하면서 경쟁이 필요 이상으로 가열되고 있다. 구글의 알파벳은 8일(현지시각) 마이크로소프트의 빙과 ChatGPT의 통합에 대응해 구글과 챗봇인 바드(Bard)의 시연에 나섰으나 챗봇이 부정확한 답변을 하면서 이틀동안 주가가 무려 12%가 빠졌다. 시가총액으로 환산하면 1729억 5천만 달러로 기간을 이틀로 제한하면 사상 최대 규모의 손실을 기록했다. S&P500을 비롯해 나스닥에서 가장 비중이 높은 종목 중 하나인 알파벳의 부진은 통신 서비스 부문에 부담을 주며 하락세를 견인했다. 마감시황[4:31pm ET]뉴욕증시는 연준의 통화정책과 4분기 기업 이익을 평가하는 가운데 금리와 달러의 강세에 상승세를 유지하지 못하고 하락 반전했다. 특히 기술의 나스닥은 오전 한때 1.4%가 상승했지만 세션 마지막 시간에 1% 이상 하락하며 2%가 넘는 등락폭으로 지난 1월 3일 이후 가장 큰 규모의 반전을 기록했다. 다우지수와 S&P500도 모두 하락 반전한 가운데 각각 0.73%와 0.88%의 하락세를 기록했다. S&P500은 11개 섹터가 모두 하락했고 뉴욕증시는 전체 기업 중 74%가 하락하는 모멘텀의 부진을 기록했다.
글로벌 1위 콘텐츠 기업 디즈니가 2월 8일 2022년 마지막 분기 실적을 공개했다. 큰 관심사 중 하나였던 스트리밍 서비스의 경우 2019년 시작 이후 가입자가 계속 증가했던 디즈니+가 지난해 마지막 3개월 처음으로 240만 명의 구독자를 잃었다. 그러나 전체 디즈니의 분기 실적은 테마파크의 실적 호조로 미국 증권가의 예상을 뛰어넘었다. 하지만, 경기 불황과 구조 개편 등으로 7,000명 가량을 해고한다고 밝혀 충격을 줬다. 아울러 조직 개편과 함께 콘텐츠 투자 규모도 줄이는 등 경기 불황이 글로벌 1위 콘텐츠 회사 까지 덮친 모습이다.
디즈니가 2023년 2월 8일 분기 실적 발표를 앞두고 있는 가운데 돌아온 CEO 밥 아이거(Bob A. Iger)가 발표할 새로운 성적표에 관심이 집중되고 있다. 2005년부터 2020년까지 15년 간 디즈니 CEO를 역임했던 아이거는 2022년 11월 주주들의 부름에 3년 CEO를 임기를 다시 시작했다. 사실 밥 아이거는 어닝콜의 달인이다. 그는 15년 재임 기간 동안 총 58번의 실적 발표 행사를 거쳤다. 그러나 8일 공개되는 2022년 4분기(회사는 3분기) 실적의 의미는 아이거의 59번째 이벤트 이상이다. 회사의 미래인 스트리밍 수익 부진, 행동주의 펀드의 공격, 전임 CEO의 조기 퇴진, 팬데믹 이후 100년 디즈니의 앞날, 디즈니 주가 향방, 아이거의 후반전 등이 모두 담긴 행사다. 미디어 전문가 마이클 내탄슨(Michael Nathanson)은 뉴욕타임스와의 인터뷰에서 “2월 8일은 향후 회사 분위기를 결정하고, 의제를 바꾸는 날이 되어야 한다"고 말했다. 오랫동안 디즈니를 분석해온 Bofa증권의 베테랑 애널리스트 제시카 리프 에를리히(Jessica Reif Ehrlich)은 “우리가 이날 행사 하나로 모든 것을 알 수 없지만, 아이거의 메시지는 매우 중요할 것”이라고 강조했다.
행동주의 펀드 트라이언 파트너스의 공동 창업주 넬슨 펠츠(Nelson Peltz)가 디즈니의 경영 전략을 문제 삼고 경영진 교체를 위한 위임장 전쟁(proxy fight)을 시작했다. 현재 밥 아이거 등 디즈니 경영진이 회사의 가치를 훼손시키고 있다며 이를 바로 잡겠다는 이야기다. 디즈니 주요 주주 중 하나인 펠츠는 다른 주주들이 자신에게 힘을 실어줄 경우 디즈니 이사회에 합류해 경영진과 이사회를 교체하겠다고 1월 12일 밝혔다. 펠츠는 포브스 기준 자기 자산만 14억 달러(1조 7,000억 원)에 달하는 억만장자이기도 하다. 디즈니는 펠츠가 회사 이사회에 합류하기 위해 회사를 막무가내로 공격하는 것이라며 그의 요구를 일축했다. 오히려 펠츠가 급변하는 미디어 시장에 대응할 능력이 없다고 깍아내렸다. 그러나 디즈니가 경기 침체와 스트리밍에 대한 과도한 투자로 공격받고 있는 만큼, 주주들의 불만이 계속될 수 있다. 위임장 대결은 주주총회 의결권을 위임받은 자가 현 경영진 교체의 필연성을 설득하는 것이다. 다수의 주주로부터 주주총회 의결권 행사 위임장을 확보해 기업인수ㆍ합병(M&A)를 추진하는 등 적대적 M&A 수단으로 쓰이기도 한다.
디즈니 플러스도 광고 기반 저가 상품을 출시하면서 스트리밍 시장의 중심축이 구독 비즈니스에서 구독과 광고 하이브리드 비즈니스로 빠르게 이동하고 있다. 디즈니는 지난 12월 8일(미국시간) 스트리밍 서비스 디즈니+의 광고 기반 저가 상품(월 7.99달러)을 내놨다. 11월 3일 넷플릭스 6.99달러(월 5,500원)으로 광고 상품을 내놓은 한 달 뒤다. 이제 글로벌 1위와 2위 스트리밍 서비스 모두 콘텐츠 광고 시장에 들어온 만큼, 스트리밍 서비스에도 광고 시장이 본격 형성될 것으로 보인다. 넷플릭스와 디즈니+의 가입자를 산술적으로 합칠 경우 4억 명에 육박한다. 4억 명을 대상으로 하는 TV광고플랫폼이 생긴 셈이다.
최근 어려움을 겪고 있는 디즈니가 은퇴한 밥 아이거 CEO를 다시 불러냈다.밥 체이펙이 디즈니의 CEO가 된 지 채 3년도 되지 않은 시점이다. 체이펙 CEO는 그동안 ‘블랙 위도우’ 역의 배우 스칼렛 요한슨과 성과 보수금액을 놓고 법정 투쟁을 했고 디즈니월드가 있는 플로리다 주가 보수적인 동성애 교육 금지 법안(anti-LGBT legislation)을 만들었을 때 직원들에게 ‘공개적으로 입장 표시를 하지 말라’고 해서 많은 비판을 받았다. 테마파크 이용 금액 또한 많이 올려 고객 불만이 많았다. 한마디로 그는 이해관계자들과의 관계 설정이 서툰, 정무적인 감각이 떨어지는 CEO였다. 하지만 결정적인 계기는 디즈니의 3분기 실적이었다. 3분기 디즈니 손실은 14억7000만 달러(약 2조 원)로 지난해 같은 기간의 2배를 넘었다. 특히 스트리밍 사업인 디즈니+의 손실이 컸다. 주가도 올해 들어 약 40% 하락했다.시장은 아이거의 2년 만의 복귀를 주가 상승(6%)으로 화답했다. 아이거가 누구인가? 그는 15년 동안 디즈니를 이끌며 픽사와 마블, 루카스필름, 21세기폭스를 인수해 디즈니를 세계 최고의 미디어 기업으로 키운 최고의 전 CEO다. 체이펙 CEO와는 달리 좋은 이미지를 가지고 있고 회사 안팎으로 두루 관계가 좋아 디즈니의 위기를 헤쳐나갈 수 있는 적합한 인물이라는 평가를 받는다.아이거와 같이 물러났다가 다시 돌아온 CEO를 ‘부메랑 CEO’라고 부른다. 부메랑 CEO 중에는 임기 중 뛰어난 실적을 냈고 창업자이거나 창업자에 버금가는 영향력을 행사하는 CEO였던 경우가 많다. 구관이 명관이라는 말이 있듯이 예전에 잘 했던 경영자를 다시 불러들이는 식이다.하지만 부메랑 CEO들의 실적은 어떨까? 회사의 기대만큼 좋은 실적을 낼까?
11월 20일 디즈니 CEO에 전격 복귀한 밥 아이거(Bob Iger)가 직원들과 처음 만났다. 밥 아이거는 캘리포니아 버뱅크(Burbank)에 위치한 영화 스튜디오에서 진행된 타운홀 미팅에서 직원들의 이어지는 질문을 받고 자신의 생각을 말했다. 디즈니 직원들은 갑작스러운 CEO교체와 경기불황에 따른 직원 감축, 투자 축소 우려 등에 대해 집중적으로 물었다. 현재 디즈니는 상당한 위기에 봉착해 있다. 디즈니 주가는 최근 20개월 동안(2022년 11월 말 기준) 197달러 수준에서 96달러까지 떨어졌다. 부채 역시 450 억 달러 가량 된다. 또 투자자들은 스트리밍 서비스에서 수익을 내길 원하고 있다. 이어 아이거는 디즈니랜드의 가격 인상에 대한 언론들의 부정적 시선 및 해외 테마파크 운영 재개 여부, 트라이언(Trian) 등 헤지펀드의 공격도 방어해야 한다. 이런 어려운 상황에서 아이거와 직원과의 타운홀 미팅은 11월 마지막 주 월요일 28일 오전 45분 동안 이어졌다.
지난 주말 중국에서 6개월 만에 처음으로 코로나 사망자가 연이어 보고되면서 투자심리가 빠르게 얼어붙고 있다. 전국적으로 확진자가 늘어나는 추이를 보이면서 베이징은 다시 일부 학교가 개학을 중단하고 주민들에게 5일간 재택을 명령하는 등 코로나 봉쇄 조치가 다시 시작됐다. 이는 중국 경제 재개에 대한 기대로 강력한 랠리를 시작하던 중국 증시에 충격으로 다가왔다. 글로벌 증시는 홍콩증시의 부진에 전반적으로 약세로 전환했고 투자자들은 안전자산을 찾아 도피를 시작하며 달러 강세를 촉발했다. 하그리브스 랜스다운(Hargreaves Lansdown) 수잔나 스트리터의 수석 시장 전략가는 "중국에서 코로나 확진 사례가 증가하고 규제가 새롭게 강화되면서 제조업 생산에 충격을 주고 원자재 수요를 압박할 것이란 우려로 금융시장이 감기에 걸렸다."고 평가했다.연준의 매파적인 기조 역시 시장에 부담으로 작용하는 가운데 이번 주 투자자들은 11월 연준의 통화정책 회의록에 주목할 것으로 전망된다. 지난 주말 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재는 경제가 연착륙할 수 있도록 금리인상 속도를 1% 포인트 수준에서 늦추는 것을 선호한다고 말했다. 반면 수잔 콜린스 보스턴 연은 총재는 12월 75bp 금리인상을 포함해 여전히 강력한 긴축 기조가 필요하다는 견해를 되풀이했다. 이번 주는 미국의 추수감사절 연휴가 있는 주간으로 목요일(24일, 현지시각)은 휴장하며 금요일(25일, 현지시각) 오후 1시(미 동부 표준시)에 조기 마감할 예정이다. 주목할 만한 경제 데이터로는 내구재 주문을 시작으로 신규 실업수당 청구와 미시건대의 소비자심리지수 등이 수요일(23일, 현지시각) 발표 예정이다.
미국 디즈니(Disney)의 전설 밥 아이거(Bob Iger) CEO가 돌아왔다.2020년 2월 팬데믹을 앞두고 새로운 길을 떠나겠다고 나간 CEO다. 2년 만에 컴백했는데 현재 CEO인 밥 체이펙(Bob Chapek)에겐 재앙이지만, 회사 100년을 앞두고 위기를 겪고 있는 디즈니에게는 수렁에서 건져줄 구세주다.밥 체이펙의 경질 이유는 3분기 대규모 적자다. 디즈니는 2022년 3분기(회계분기 4분기) 스트리밍에서만 15억 달러의 적자를 냈다.디즈니 이사회는 2022년 11월 20일(일) 저녁 긴급 회의를 열고 밥 아이거의 귀환을 전격 승인했다. 디즈니의 실적 악화와 정리 해고 등은 C레벨 교체 소문이 돌았지만, 아이거의 복귀는 아무도 예상하지 못했다.버라이어티는 이런 충격적 결정을 “1997년 스티브 잡스가 회사를 떠난 뒤 12년 만에 돌아왔던 사건”에 비유하기도 했다. 디즈니 이사회 의장은 수잔 아놀드(Susan Arnold)는 성명에서 “우리는 오랜 기간 디즈니를 위해 일했고 특히, 팬데믹 시절 시계가 제로인 상황에서 회사를 잘 이끌어준 밥 체이펙에게 감사를 표한다”며 “그러나 미디어 사업 구조 개편으로 복잡성이 더해지는 지금, 밥 아이거를 회사를 이끌 적임자로 생각했다”고 말했다.
디지털 광고 침체, 인플레이션, 고금리의 악재가 글로벌 1위 미디어 기업 디즈니(Disney)에게도 덮쳤다. 디즈니는 11월 11일(미국 시간) 정리해고와 신규 채용 중단, 회사 출장 제한 등의 경비 절감 조치를 취한다고 밝혔다. 이에 앞서 디즈니는 11월 8일 실적발표에서도 콘텐츠 투자 규모를 줄이겠다고 공개한 바 있다. 버라이어티가 입수한 11일 디즈니 간부 회의 자료에 따르면 CEO 밥 체이펙(Bob Chapek)은 “당신과 당신의 팀의 어려움을 잘 안다. 우리는 힘들고 불편한 결정을 해야 한다”며 “그러나 이건 리더들이 해야 할 행동이며 이 중요한 시기에 나서주신 것에 대해 미리 감사한다”고 설명했다. 또 “디즈니는 100년 역사 동안 많은 어려움을 극복해 왔으며, 우리가 목표를 달성하고 미래 환경에 더 적합한 더 민첩한 회사를 만들 것이라고 확신한다”고 공개했다.
