사스포칼립스

잭슨홀 심포지엄. 매년 8월 캔자스시티 연은이 주최하는 연례 경제정책 심포지엄입니다. 종종 미 연준이 아주 중요한 정책의 변화를 선언할 때 이용하는 통로로 인식되는 행사이기도 합니다. 실제로 2021년과 2024년 잭슨홀 미팅을 통해 긴축과 완화로의 대전환을 예고했습니다. 2021년 역사상 최고의 강세장을 무너뜨리기 시작한 신호탄도, 2024년 약세장의 바닥에서 시장의 전환을 이끈 시그널은 모두 8월에 나왔습니다. 그리고 케빈 워시 연준 의장은 와이오밍에서 역사적인 첫 선언을 합니다. "인플레이션이 목표를 향해 확실히, 충분한 속도로 움직이고 있다는 확신이 없다면 우리는 해야 할 일을 할 것이다"지금까지 시장은 워시를 금리인하를 이끌 비둘기로 인식했습니다. 그런데 이 발언은 워시에 대한 그리고 연준의 정책기조에 대한 완전한 반전을 의미합니다. 이 발언이 중요한 이유는 '필요하다면 금리를 올릴 수 있다'고 이야기하던 연준이 '금리를 올리지 말아야 할 이유를 달라'고 이야기하고 있기 때문입니다.이건 완전히 다른 이야기입니다. 미래 성장에 대한 가치에 대한 가격이 수십 년 만에 가장 비싸진 지금, 연준이 칼을 빼들고 있습니다. 아이러니한 점은 같은 기간 엔비디아가 AI 투자의 수명을 1년 더 연장시키는 놀라운 실적과 전망을 제시했다는 사실입니다. 잭슨홀과 엔비디아 실적의 의미, 이걸 파악하지 못한다면 시장을 따라갈 수 없습니다.

올해 2월 초, 사흘 사이에만 미국 소프트웨어 기업들의 시가총액이 약 2850억 달러가 사라졌다. 실적에는 문제가 없었다. 이유는 앤트로픽이 내놓은 AI 에이전트였다. 당시 로이터에 따르면 펀드매니저들은 에이전트의 등장으로 기존 소프트웨어 기업들의 상품들을 쓸모없게 만들 수 있다고 판단했다. 인간이 시트를 차지하던 시대의 소프트웨어는 살아남을 수 없다고 본 것이다. 결국 결론은 가파른 매도세였다. 문제는 AI 에이전트 시대에 적응하는 기업들도 모두 내던지는 패닉 매도세가 연출됐다는 점이었다. 시장은 이 사태를 'SaaS'와 '아포칼립스'를 합친 사스포칼립스라고 명명했다. 그리고 8월 27일(현지시각) 앤트로픽의 이름이 다시 등장했다. 그런데 이번에는 정반대의 방향이었다. 26일 장 마감 후, 세일즈포스(CRM)는 2분기 실적과 함께 앤트로픽과의 파트너십 확대를 발표했다. 그리고 다음 날 주가는 22.6% 급등했다. 세일즈포스의 주가는 단숨에 사스포칼립스가 시작되기 전 수준으로 도달했다. 같은 날 약 130개 소프트웨어 섹터의 종목을 담은 XSW ETF(State Street SPDR S&P Software & Services ETF)는 5.2%가 오르며 사상 최고가를 경신했다. 서비스나우(NOW)를 비롯해 워크데이(WDAY), 다큐사인(DOCU)등 2월 폭락의 직격탄을 맞았던 기업들이 대거 포함된 펀드가 놀라운 컴백을 연출한 것이다. 다만 회복에는 시간차가 존재한다. 신고가를 기록한 기업들은 대부분 중소형의 소프트웨어 기업들로 여전히 덩치가 큰 회사들은 아직 제자리를 못 찾았다는 점이다. 씨티그룹은 이에 대해 이번 랠리가 기업이 쓰는 프로그램을 제공하는 애플리케이션 소프트웨어 기업들보다는 그 프로그램이 돌아가는 밑단인 인프라 소프트웨어 기업들에 집중돼 있다고 지적했다.

구독자 여러분 안녕하세요, 실리콘밸리와 글로벌 혁신 현장에서 최신 AI 산업 트렌드와 인사이트를 전해드리는 박원익의 AI인사이트입니다. “AI 도구가 업무량을 줄이지 않고 오히려 지속적으로 업무를 가중시킨다는 사실을 발견했습니다.”하버드비즈니스리뷰(HBR)는 9일(현지시각) “생성형 AI가 업무 습관을 어떻게 변화시켰는지 8개월 간 연구한 결과”라며 AI로 인한 업무량 증가가 인지 피로(cognitive fatigue), 번아웃, 의사결정 능력 약화로 이어질 수 있다고 경고했습니다. 문서 작성, 정보 요약, 코드 디버깅(오류 수정) 등 다양한 작업의 생산성을 AI가 높여주는데, 왜 사람들은 더 피곤해진 걸까요? HBR은 AI로 인한 생산성 향상이 업무 범위 확장, 더 많은 멀티태스킹으로 이어지기 때문이라고 분석합니다. 여전히 사람이 중심이고, AI는 ‘보조(도구)’ 역할을 하기 때문에 업무 확장, 동시 작업 확대에 따른 피로감을 느끼는 것이죠.    한데 실리콘밸리에서 새로운 신호가 포착되기 시작했습니다. 업무 방식 자체가 근본적으로 달라지는 일들이 목격되고 있는데요, 그 변화의 중심에 앤트로픽(Anthropic)과 AI 에이전트(agent, 대리인)가 있습니다. 수동적 ‘조수(Assistant)’가 아닌 진짜 나를 대신해 일해 줄 능동적 ‘디지털 노동자(Digital Worker)’가 등장했습니다. 이제 ‘어떻게 (내가) AI를 사용할까’가 아니라 ‘어떻게 (나 대신) AI를 일하게 만들까’를 질문해야 할 때입니다.