안녕하세요 뷰스레터 독자 여러분. 지난 2월 27일부터 나흘간 스페인 바르셀로나에서 열린 '모바일 월드 콩그레스(MWC)' 2023 현장 취재를 다녀왔습니다. MWC 취재는 10년만 이었습니다. 더밀크는 MWC 취재를 결심하며 독자 여러분께 "중국을 보기 위해 스페인에 간다"고 했었죠. 실제로 가보니 어땠을까요? 저는 경제신문 특파원 시절인 지난 2018년 12월. 미 보스턴 하버드 비즈니스 스쿨에서 '파괴적 혁신'의 구루 클레이튼 크리스텐슨(Clayton M. Christensen: 1952-2020) 교수를 1:1로 인터뷰한 적이 있었습니다. 지금은 작고하신 크리스텐슨 교수님에게 "책(혁신가의 딜레마)이 혁신의 교과서가 됐다. 하지만 책이 출간된지 20년이 지났는데 바뀐 것은 없는가?"라고 물어봤었는데요. 크리스텐슨 교수님은 "신기하다. 이 이론은 지금도 '과학적 법칙'에 가깝게 들어맞고 있다"고 대답했습니다.
지난해 흥행한 톰 크루즈 주연 영화 ‘탑건: 매버릭'은 AI 등장으로 다크 스타 프로젝트가 해체된다는 이야기로 시작된다. 비행기를 조종할 파일럿이 더 이상 필요하지 않다는 것이다. 과연 실제로 국방 분야에서 AI가 인간을 대체하게 될까? 지난 2월 28일(현지시각), 세계 최대 이동통신 전시회 ‘모바일 월드 콩그레스(MWC) 2023’에 제임스 테이클릿(James Taiclet) 록히드마틴 회장 및 CEO가 참석해 AI 기술이 진화함에 따라 항공우주 및 방위 산업이 나아가야 할 방향에 대해 논의했다. 가장 먼저 ‘영화에 나오는 장면과 같이 국방 분야에 AI가 인간을 대신하게 될 것인가’라는 질문에 테이클릿 CEO는 “아니다”라며 “인간은 항상 국방 관련해 최종 의사결정을 할 것이다"라고 확답했다. 테이클릿 CEO는 ‘AI, 커뮤니케이션, 자율성'을 미래 항공우주 및 방위 산업의 키워드로 꼽았다. 록히드마틴은 정부에 자문을 제공하는 AI 윤리 센터가 있다. AI는 인간이 효과적으로 의사결정을 내릴 수 있도록 지원하면서 인간이 국방 플랫폼을 완전히 통제할 수 있는 방법에 대해서도 조언을 한다. 그는 “모든 산업, 사업체, 정부 및 규제 기관은 새로운 제품과 서비스를 설계하고 개념화하는 초기단계에서부터 AI 윤리 센터와 같은 조직이 필요하다"며 AI 기술 사용에 대한 윤리성을 강조했다. 공공과 민간 기관 모두 윤리적 AI 접근 방식을 주도해야 한다는 주장이다.
S&P500 지수는 지난 10월 한달간 약 5% 회복한 3800선까지 상승했다. 잔인한 9월을 맞은 미국 증시가 다소 회복세에 접어 든 것이다. 더밀크TV ‘미국형님’의 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 "연말까지 약세에서 강세로 전환하는 랠리가 있을 가능성도 있다"고 전했다. 10월 26일(현지시간) 방송에서 리 CIO는 미국 경제는 어디를 향하고 있는지, 중간 선거를 앞두고 시장이 어떻게 변할지 분석했다. 그는 “조금만 더 참으면 좋은 날이 올 것”이라며 작년처럼 빠르게 성장하는 장은 아니지만 곧 “회복장세 이상이 분명히 올 것”이라 전했다. 또한, 이처럼 거시 경제의 흐름이 바뀌기 시작하면 개인적으로 사용하는 포트폴리오 변화 전략, 비자(V.I.S.A.)에 대해 설명했다.
전일(24일, 현지시각) 미 증시는 연준의 정책변화와 우크라이나를 둘러싼 지정학적 불안요인이 위험자산 회피심리를 크게 자극, S&P500이 4%에 가깝게 폭락했으나 저점 매수세가 강하게 유입되면서 상승 반전에 성공했다. (다우 +0.29%, 나스닥 +0.63%, S&P500 +0.28%, 러셀2000 +2.29%)S&P500은 장중 한때 4%가 폭락하며 3일(현지시각)의 고점에서 10%이상 하락하는 조정 영역에 진입했다. 나스닥은 무려 4.9%가 폭락하는 최악의 하락장을 연출했지만 이후 저점 매수세가 강하게 유입되면서 0.6%로 마감하는 놀라운 상승 반전을 연출했다. CNBC에 따르면 나스닥이 4%이상의 손실을 회복하며 상승 마감한 것은 2008년 이후 처음으로 알려졌다. 얼라이(Ally)의 린제이 벨 수석 투자 전략가는 "저점에서 매수세가 몰려들었다. 과매도세가 너무 과했으므로 놀라운 일은 아니다."라면서도 이번주 시장의 이목을 끌 수 있는 많은 이벤트들이 남아 있어 회복 반등세가 명확히 나타날것으로 보기는 어려울 것이라 내다봤다. 그녀는 월요일에 나타난 투매세는 증시의 바닥에서 나타나는 투자자들의 '항복(Capitulation)' 시그널로 해석했다. 폭락장 이후 나타난 회복 반등세가 시장의 관점이 리스크에서 "주식을 뒷받침하는 강력한 기업의 실적, 즉 수익 성장으로 향하고 있다."고 주장했다. 하지만 리스크는 여전하다는 분석이다. 뉴욕타임스에 따르면 바이든 대통령이 8500명에 달하는 전투병력을 포함한 미 군사자산을 동유럽에 배치할 것을 검토한다는 소식이다. 유럽의 나토 역시 우크라이나에 군수용품을 지원하고 전투병력을 동유럽에 추가 배치할 수 있다는 소식이 전해지면서 위기는 고조되는 모습이다. 러시아와 서방의 충돌 가능성이 커지고 있지만 여전히 협상 가능성은 열려있다는 평이다. 러시아가 여전히 침공 의도를 부인하고 있고 미국에 안전확보 조치를 요구하면서 미국 정부가 문서로 답변을 줄 것으로 알려졌기 때문이다. 또한 독립을 선언한 우크라이나 내 친러시아 성향의 지역에 대해 러시아 의회가 인정 여부를 다음주에 논의하기로 한만큼 군사 충돌이 임박하지는 않은 것으로 관측된다. 미 연준은 오늘부터 이틀에 걸쳐 연방공개시장위원회(FOMC)의 정책회의를 주관한다. 연준 회의 이외에도 투자자들은 기업 실적에 주목할 것으로 전망된다. 다우지수에 포함된 블루칩 기업들이 대거 실적을 발표하는 가운데 장 마감후 마이크로소프트(MSFT)가 실적을 발표할 예정이다.
미국 중앙은행인 연방준비제도이사회(Fed)가 긴축 기조를 가속화하고 있다. 이 때문에 연내 4번의 기준금리 인상이 예고된다. 연준의 금리인상이 일반 개미 투자자에게는 어떤 영향을 미칠까?연준은 2년간의 팬데믹 기간 중 쏟아진 막대한 규모의 유동성에 대한 대응책으로 테이퍼링과 기준금리 인상을 논의하고 있다. 지난주 발표된 고용지표 등은 더욱 타이트한 시장 상황을 시사하면서 오는 3월 연준의 기준금리 인상은 더욱 확실시 됐다.금리인상이 가시화되면서 국채 매도세는 지속되며 10년물 미 국채금리는 지난 10일(현지시각) 1.81%까지 상승했다. 이는 2020년 1월 이후 최고치다. 7일만에 16%가 넘게 폭등한 국채금리 때문에 성장주를 중심으로 한 나스닥 시장은 하락국면을 경험했다. 그러나 기준금리 인상이 모든 주식을 하락세로 이끄는 것은 아니다. 연준의 공격적인 금리인상 기조는 이자에 민감한 은행주들에게는 수익을 늘릴 수 있는 기회가 된다. 은행주 이외에도 금리인상에 수혜를 볼 기업들이 있다. 투자 전문가들은 거시경제 변화 기조에 따라 포트폴리오를 수정하면서 변화에 대비할 필요가 있다고 조언한다. 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 지난 12일(현지시각) 더밀크의 프리미엄 경제방송 '미국형님' 새해 첫 방송에 출연했다. 리 CIO는 방송에서 2022년 미국 금리 인상에 따른 '섹터 로테이션'의 필요성을 강조했다. 지난 방송에서 리 CIO는 알파벳(GOOGL), 액티비전 블리자드(ATVI), 골드만삭스(GS), 올스테이트(ALL), 록히드마틴(LMT), 브로드컴(AVGO) 등의 기업을 금리인상에서 살아남을 수 있는 기업으로 선정했다.
2분기 어닝시즌의 피크를 지나고 있다. 테슬라와 애플, 알파벳, 마이크로소프트 등 많은 기업들은 전망치를 훌쩍 넘어선 어닝 서프라이즈를 기록했다. 하지만 주가의 방향은 실적과는 별개였다. 현 시점에서 상승 가능성이 큰 기업은 어디일까.'미국형님' 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 28일(현지시각) 더밀크TV 라이브에 출연해 주목할만한 기업 4곳의 2분기 실적과 현지 기관투자자들의 투자의견을 분석했다. 테슬라(티커:TSLA), 비자(V), 록히드마틴(LMT), 마이크로소프트(MSFT)다.
‘하반기 미국 증시 투자 전략, 어떻게 짜야할까?’미국 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인상 시기가 빨라지면서 미국 증시 투자자들의 고민이 깊어지고 있다. 연준이 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 후 ‘2023년 두 차례 인상’이라는 구체적 예고를 내놨기 때문이다.16일(현지 시각) 연준은 금리 동결을 발표했다. 그러나 2023년 이후 금리를 올릴 것이란 기존 예상이 바뀌자 뉴욕 증시 3대 지수는 곧바로 흔들렸다. 다우지수, S&P 500, 나스닥이 일제히 약세로 돌아섰다.
최근 시장에 불확실성이 높아지면서 투자자들은 향후 변동성 대비에 관심이 높다. 장기 투자가 기본이라고 해도 시장 상황에 따라 포트폴리오 조정은 필요하다.‘미국형님’ 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 9일(현지 시각) 더밀크TV 라이브에 출연해 금리인상을 대비한 포트폴리오 조정 필요성을 언급했다. 인플레이션에 대한 압력도 예상보다 둔화될 수 있다는 전망이다. 이럴 때 일수록 개인 투자자들은 금리인상 여부에 덜 민감하고, 인플레이션을 이길 수 있는 수익률을 내는 종목들을 찾아야 한다는 조언이다.
