구매관리자지수

✔ 파월의 매파적 발언도 시장의 열기 막지 못했다 제롬 파월 연준의장이 내년 중순부터 금리인하가 시작될 것이란 시장의 기대에 찬물을 끼얹는 발언으로 열기를 가라앉히려 노력했다. 파월 의장은 연설에서 "우리가 충분히 제한적인 통화정책을 달성했다고 자신있게 결론을 내리거나 정책 완화 시기를 추측하는 것은 시기상조."라며 섣부른 금리인하에 대한 기대를 막았다. 파월 의장은 "정책을 한동안 제한적으로 유지할 계획."이라며 경제를 압박하는 고금리의 장기화 가능성을 시사했다. 하지만 시장은 파월 의장의 발언 이후 상승했고 국채 수익률은 급격히 하락했다. 파월 의장이 "인플레이션이 올바른 방향으로 가고있다."고 발언하자 사실상 금리인상 사이클의 종료를 확인하는 발언으로 인식했기 때문이다. 시장의 기대는 점점 커지는 모습이다. 11월 S&P500은 8.9%가 상승해 1950년 이후 18번째로 강력한 월간 상승세를 기록했다. 역사적으로 이렇게 강력한 모멘텀을 보인 이후 지수는 1년 동안 94%%의 압도적인 확률로 평균 16.7%의 상승세를 보이며 전반적으로 강세장으로 진입했던 것으로 나타났다.

연준의 '고금리 장기화' 정책으로 금융환경이 악화되면서 지난 10년간 미국 주식시장의 상승 동력 중 하나로 인식되던 자사주 매입이 급격히 악화되고 있다. 자사주 매입이란 기업이 자기 회사의 주식을 되사는 것으로 이를 통해 유통 주식수를 줄여 주당순이익(EPS)과 자기자본이익률(ROE)의 증가를 꾀하고 주가수익비율(PER)을 감소시키는 효과를 줄 수 있다. 또한 자사주 매입으로 기존 주주의 지분율이 증가하면 주주들에게 사실상 현금을 돌려주는 주주환원 효과도 낼 수 있다.2008년 금융위기 이후 금리가 거의 제로에 가까워지면서 많은 기업들은 자사주 매입을 통해 주가를 끌어올리고 성장의 가속화를 꾀했다. 하지만 인플레이션 고착화 우려로 연준의 금리인상 캠페인이 기준금리를 5.5% 수준으로 끌어올리고 경제마저 불확실성에 직면하면서 기업들의 자사주 매입이 빠르게 둔화하고 있다. BofA에 따르면 S&P500 기업들은 지난해 자사주 매입에 기록적인 9230억 달러를 지출한 이후 올해부터 지출을 빠르게 줄이기 시작했다는 분석이다. BofA는 기업들의 주식 환매가 지난 2분기 동안 전년 동기 대비 26% 급감한 이후 3분기에는 3% 하락할 것이란 전망이다. 자사주 매입 감소세가 둔화되고 있지만 BofA의 전략가들은 이런 기조가 한동안 유지될 것이란 분석이다. 너무 높은 금리에 불확실성마저 겹치면서 기업들이 부채 발행을 줄이고 미온적으로 대응하고 있기 때문이다. 한편 골드만삭스는 올해 주식 환매가 15% 감소한 이후 내년에는 4%로 완만한 회복세를 보일 것으로 내다봤다.

마감시황[4:03pm ET]뉴욕증시는 예상보다 훨씬 강력했던 8월의 서비스 부문 활동으로 인플레이션의 고착화 가능성이 커지며 국채금리가 급등, 3대 지수가 일제히 하락 마감했다. (다우 -0.57%, S&P500 -0.70%, 나스닥 -1.06%)아거스 리서치, 츄이 투자의견 상향[2:11pm ET]미 투자 리서치 업체 아거스 리서치가 애완동물 소매업체인 츄이(Chewy, 티커: CHWY)에 대해 최근의 하락세에 매수해야 된다는 의견을 피력했다. 크리스티나 루게리 애널리스트는 수요일(6일, 현지시각) 투자노트를 통해 "츄이는 단기적으로 약한 경제와 상당한 투자 지출에 직면할 수 있지만 시장 점유율을 확보하고 있는 고수익 제품 및 서비스로의 확장이 수익에 대한 압력을 상쇄할 것."이라 분석했다. 루게리는 츄이가 2019년 기업공개 이후 매출이 100억 달러로 약 3배 가까이 증가했으며 매출 총이익률도 28%로 이전과 비교해 800bps나 확대됐다고 밝혔다. 그녀는 츄이가 최근 반려동물 의약품과 보험, 스폰서 광고와 같은 고수익 사업으로 확장하고 있다며 경영진의 전략이 긍정적이라 평가했다. 또한 회사 매출의 80% 이상을 차지하고 있는 비재량적 반려동물 제품 및 서비스에 집중하는 전략도 긍정적이라 전하며 "매출의 75%를 차지하며 예측 가능한 수입을 제공하는 자동 배송 서비스도 좋다."고 밝혔다. 츄이는 두 자릿수의 매출 성장세를 계속 만들어내고 있지만 비용 관리에 실패하며 부진한 영업이익으로 올해에만 30%이상 하락했다. 루게리는 이에 츄이에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향하고 목표가를 화요일 종가 대비 약 23%의 상승여력이 있는 주당 30달러로 제시했다. 베이지북, "미 경제 성장 완만하다"[1:26pm ET]미 지역 연은들의 지역 경제 보고서를 종합하여 발표하는 연준의 베이지북이 미국 경제가 7~8월에 완만한 성장을 보인반면 물가 상승세는 둔화되고 고용은 완화됐다고 밝혔다. 연준이 주목하는 고용시장의 상황에 대해서는 기업들이 여전히 공석을 메우는데 어려움을 겪고 있지만 해가 지날수록 임금 상승 추세가 완화될 것으로 내다봤다. 인플레이션과 관련하여 제조업과 소비재는 둔화세를 보인 반면 일부 지역에서의 재산 보험은 급격한 상승세를 보였다고 전했다. 중국, 공무원의 직장 내 아이폰 사용 금지[11:32am ET]중국 정부의 직간접적인 외국 브랜드 배척 행위가 가시화되고 있다. WSJ에 따르면 최근 중앙정부 관료들은 아이폰을 비롯한 외국 브랜드 기기를 업무용으로 사용하지 말라는 지시를 받았다는 소식이다. 해당 지침은 외국 기술에 대한 의존도를 낮추고 사이버 보안을 강화하려는 베이징의 최근 캠페인으로 민감한 정보의 흐름을 제안하려는 의도로 평가된다. 또한 최근 5G 반도체를 자체 제작한 것으로 알려진 화웨이의 새로운 스마트폰 출시에 이은 것으로 자국 기업에 힘을 실어주려는 의도로 해석됐다. 실제 애플은 중국의 고급 스마트폰을 장악하고 있고 전체 매출의 약 19%를 중국에 의존하고 있을 정도로 큰 시장이다. 월가는 이런 중국의 움직임이 외국 브랜드을 위축시키고 중국내 소비자들에게도 메시지를 보낼 수 있을 것이란 전망이다. 미 서비스 활동지수 6개월만에 최고치...국채금리 급등[10:39am ET]미국 경제의 약 3분의 2를 차지하는 서비스 부문의 활동지수가 신규 주문과 고용 증가에 힘입어 6개월만에 최고치를 기록했다. 공급관리자협회(ISM)가 집계한 8월의 비제조업 서비스 부문 구매관리자지수(ISM)는 54.5로 거의 2포인트가 올랐다. 이는 7월의 52.7보다 높고 시장의 모든 추정치 평균인 52.5도 상회한 수치다. PMI 지수는 50을 상회할 경우 경기활황을 의미한다. 미 서비스 부문의 활동이 놀랍도록 강력한 수치로 발표되며 미국의 경기침체 가능성은 낮아지고 인플레이션의 고착화 가능성은 커졌다. 실제 서비스 부문의 물가는 58.9로 전월의 56.8을 크게 상회했다. 탄력적인 경제와 완고한 인플레이션에 연준의 긴축 기조에 대한 우려가 커지며 국채금리는 급등했다. 항공사 유류비 전망 일제히 상향...이익 잠식 경고[9:23am ET]포스트 팬데믹 이후 여행수요의 급격한 증가로 호황을 즐기고있는 항공사가 연료비의 급등으로 이익이 잠식될 것이란 분석이다. 유나이티드 항공은 5일(현지시각) 3분기 연료비가 갤런당 2.95~3.05달러 사이가 될 것으로 전망하며 지난 7월의 3분기 가이던스였던 갤런당 2.50~2.80달러를 상향했다. 사우스웨스트 항공 역시 연료 가격이 올 여름 초의 예상보다 높아질 것으로 발표했다. BofA 역시 급등하는 유류비로 인한 항공사의 이익 잠식을 이유로 업계 전반에 걸쳐 목표가를 하향 조정하며 항공사 ETF인 JETS(US Global Jets ETF)는 개장전 1%가 넘게 하락했다. 7월 미국 무역적자, 예상보다 적게 확대됐다[9:13am ET]미국의 7월 무역적자가 자동차와 서비스 부문의 수출 증가를 반영해 예상보다 적은 폭으로 확대됐다. 미 상무부에 따르면 7월 상품 및 서비스 적자폭은 전월 수정된 637억 달러에서 650억 달러로 증가했다. 월가는 680억 달러의 적자를 전망했다. 7월 수출 규모는 전월 대비 1.6%가 증가하고 수입액은 1.7%가 증가했다. 하지만 월별 상승에도 수출은 해외 수요의 부진으로 전년 동기 대비 3.5%가 감소한 것으로 나타났다. 품목별로는 산업용품과 자동차 수출이 급증했고 수입 증가의 대부분은 휴대폰과 가정용품 등 소비재를 비롯해 자본 장비가 차지했다. 유가 1년여 만에 최고치...월가 연말까지 유가 강세 전망[9:06am ET]상대적으로 탄력적인 수요를 보이고 있는 미국과 사우디와 러시아의 감축 선언으로 국제유가가 2022년 11월 이후 최고치를 기록하면서 인플레이션의 고착화 우려가 강화됐다. 골드만삭스는 올해 연말까지 브렌트유가 배럴당 86달러로 유지될 가능성과 함께 상승 위험이 있다고 경고했고 UBS 글로벌 매니지먼트는 브렌트유와 크루드유의 연말 목표가를 각각 95달러와 91달러로 제시했다. 중국과 유럽의 경기 성장 속도의 둔화가 스태그플레이션을 초래할 것이란 우려가 재점화됐지만 그만큼 중국의 경기 부양책에 대한 기대도 커지며 유가를 들어올리고 있다는 평이다.

마감시황[4:06pm ET]뉴욕증시는 엔비디아의 2분기 실적보고를 앞두고 기술주가 광범위한 시장 지수를 주도하며 상승 마감했다. 한편 소형주 중심의 러셀2000은 1.03% 이상 상승하며 이번 달들어 최고의 날을 맞이했다. (다우 +0.54%, S&P500 +1.10%, 나스닥 +1.59%)지금은 중국에 투자할 시기가 아니다[3:52pm ET]투자 리서치 회사 헤이맨 캐피탈 매니지먼트의 카일 배스가 "지금 중국에 투자하는 것은 나쁜 아이디어."라며 중국 정부가 정당 통제를 강화하면서 중국 시장에 투자하는 것은 부정적이라 밝혔다. 헤이맨 캐피탈은 "중국 정부는 과거의 시장 기반의 접근 방식에서 당 기반의 접근 방식으로 전환하면서 국유 기업에 더 많은 자원을 할당하고 있다."며 모든 이익이 국유기업의 경영진과 공산당으로 향하며 외국인 투자자들에게는 이익이 돌아가지 않을 것이라 주장했다. 한편 미국 정부의 중국 기업에 대한 투자 제한도 가속화되고 있다. 조 바이든 대통령은 이번 달 중국의 민감한 기술 개발을 지원하는 미국 투자를 제한하는 행정명령에 서명했다. 엔비디아 실적에 AI 관련주 운명 걸렸다[3:32pm ET]월가 투자 리서치 회사 룹 캐피탈이 엔비디아의 실적에 따라 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)와 같은 생성AI 붐에 수혜를 받는 기업들의 퍼포먼스가 달라질 수 있다고 전했다. 아난다 바루아 애널리스트는 엔비디아의 2분기 실적 발표를 앞두고 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 대한 매수 등급을 유지하며 "엔비디아가 건설적인 3분기 가이던스와 건전한 수준의 H100 반도체의 공급 내러티브를 제공한다면 SMCI 주가는 긍정적으로 반응할 것."이라 전망했다. 미 기업활동 6개월 만에 최저치로 하락...국채금리 하락 전환[2:12pm ET]S&P 글로벌이 집계하는 대표적 경기 선행지표인 구매관리자지수(PMI)가 8월에 예상보다 모두 크게 하락하며 기업활동이 빠르게 둔화되고 있다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스에 따르면 올해 미국 경제의 성장 원동력이 된 서비스 부문은 7월의 52.3에서 51.0으로 하락하며 예상치였던 52.3을 하회했다. 제조업 부문은 49.0에서 47.0으로 하락해 경기 위축이 더욱 심화됐다. 크리스 윌리엄슨 S&P 수석 이코노미스트는 "임금 상승 압력과 에너지 가격 상승으로 투입 비용 인플레이션이 높아져 앞으로 몇 달 동안 소비자 물가 인플레이션의 경직성에 대한 우려가 높아질 것."이라 전망했다. 한편 국채금리는 미국 경제가 예상보다 둔화될 것이란 우려로 채권 매수세가 강화되며 하락했다. 벤치마크 10년물 국채금리는 전일 4.362%에서 4.188%로 한 달 만에 가장 큰 폭의 하락세를 기록했다. 웰스파고, 대형은행에 대한 수익 전망치 하향[12:51pm ET]미 대형은행 웰스파고가 미국의 주요 대형은행들에 대한 수익 추정치를 일제히 하향 조정하고 목표가 역시 낮췄다. 웰스파고는 투자노트를 통해 "예상보다 낮은 대출이 예상되고 있고 자본시장의 성장 역시 둔화될 것으로 전망된다. 여기에 규제가 강화되며 자사주 매입도 감소하고 있다."며 수익 추정치 하향 이유를 들었다. 애버크롬비앤피치(ANF), 2분기 실적 및 주요내용[11:21am ET]주당순이익(EPS): 예상 17센트 vs 실제 1.10달러(542% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 8억 4240만 달러 vs 실제 9억 3530만 달러(11% 서프라이즈)순이익은 전년 동기의 1680만 달러의 손실에서 5690만 달러로 238% 증가. 순매출은 8억 510만 달러에서 16% 증가. 연간 매출 전망 역시 전년도의 37억 달러에서 이전의 지침이었던 2~4% 증가에서 10% 증가할 것이라 상향 조정. 공급망의 완화와 원자재 비용의 하락으로 영업 마진도 개선. 영업이익률은 기존의 전망치였던 5~6%에서 8~9%로 상향. 프랑 호로비츠, 최고경영자(CEO): 우린 더 이상 청바지와 티셔츠만 파는 브랜드가 아니다. 드레스에서 카고 팬츠에 이르기까지 유행을 선도하는 다양한 옵션으로 더 많은 쇼핑객을 끌어들이고 있다. 우린 이제 라이프스타일 브랜드. 신규주택 판매, 1년 만에 최고 수준으로 증가[10:12am ET]주택 건설업체들이 기존주택 시장의 극심한 공급 부족에 계속 혜택을 받으며 신규주택 판매가 7월에 1년 만에 최고 수준으로 증가했다. 단독 주택은 71만 4천건으로 전년 대비 4.4%가 증가하며 시장의 추정치였던 70만 3천건을 상회했다. 주택시장이 20년 만에 최고 수준으로 높아진 모기지 금리로 인해 침체를 겪는 가운데 구매자들이 비슷한 금액의 기존주택보다 신규주택을 찾는 것이 판매 증가의 원인으로 꼽혔다. 그럼에도 향후 주택시장의 앞날은 불투명하다. 최근 모기지 금리가 2000년 이후 가장 높은 7.31%(30년 고정 모기지 금리)로 올라 주택 구매 신청이 1995년 이후 최저 수준으로 떨어진 것으로 나타났다. 미 서부 텍사스 중질유(WTI) 한 달 만에 최저수준 하락[9:51am ET]중국을 비롯한 글로벌 경기 침체 우려가 확대되면서 국제유가가 한 달 만에 최저 수준으로 하락했다. 크루드유는 배럴당 78달러로 7월 24일 이후 가장 낮게 거래됐고 브렌트유는 배럴당 82달러로 8월 3일 이후 최저치로 떨어졌다. 천연가스 역시 회복세를 뒤로하고 8월 3일 이후 최저치로 하락했다. 특히 천연가스는 일일 거래 기준으로 50일 이동평균선 아래로 떨어지며 단기 추세에 대한 우려를 자아냈다. 자산시장동향[8:27am ET]핵심이슈: 생성AI 붐을 견인해온 반도체의 엔비디아 2분기 실적 발표. AI의 잠재적인 판도를 바꿀 수 있는 엔비디아의 이익과 전망이 단기적으로 AI 붐을 비롯해 광범위한 시장 정서에도 영향을 미칠 것으로 전망 / 유럽의 부진한 경제 데이터로 침체 우려가 커지며 금리인상 베팅 약화.금리동향: 미 국채금리는 유럽의 구매관리자지수(PMI)가 모두 예상을 하회하며 경기위축 국면으로 진입. 유럽의 경기 침체 가능성에 금리인상에 대한 우려가 완화되며 국채금리는 하락 전환. 10년물 국채금리는 4.28%로 하락. 달러는 미국 경제에 대한 강세 베팅으로 상승. 상품동향: 국제유가는 타이트한 수급 상황을 보여주는 원유 재고량 결과에도 글로벌 경제에 대한 우려가 커지며 하락. 크루드유는 배럴당 78달러로 1.4% 하락. 귀금속은 달러 강세에도 상승. 구리는 상승 유지.오전시황[8:26am ET]뉴욕증시는 급격한 이익과 매출의 증가세를 보일 것으로 전망되는 반도체 시장의 리더 엔비디아(NVDA)의 2분기 실적을 기다리며 3대 지수가 모두 상승 출발했다. (다우 +0.15%, S&P500 +0.19%, 나스닥 +0.25%)

마감시황[4:03pm ET]뉴욕증시는 다우지수가 2017년 2월 이후 가장 긴 11일 연속 상승세를 기록하며 시장을 리드, 3대 지수가 모두 상승 마감했다. 에너지 섹터가 3개월 만에 최고치를 기록한 국제유가의 상승세에 힘입어 11개 섹터중 가장 강력한 모습을 연출했다. (다우 +0.52%, S&P500 +0.40%, 나스닥 +0.19%)미즈호, "엔비디아, 최대 3000억 달러의 AI 수익 창출할 것"[2:31pm ET]엔비디아가 인공지능의 가장 강력한 수혜자가 될 것이란 월가의 전망이 계속 이어지고 있다. 미즈호 증권은 인공지능 우위를 이유로 엔비디아의 목표가를 주당 400달러에서 530달러로 상향하며 "AI 서버 장치 보급률이 2027년까지 최대 11%에 달하고 엔비디아의 점유율은 현재 90% 이상에서 보수적으로 최대 75%까지 유지될 것."이라 전망했다. 미즈호는 이에 엔비디아의 AI 관련 수익이 최대 3000억 달러에 달할 것으로 내다봤다. 미즈호의 목표가는 지난 금요일(20일, 현지시각) 종가 대비 20%의 상승여력이 있는 수준으로 주가는 올해에만 세 배 이상 올랐다. 레이몬드 제임스, "원자재, 강세장의 치명적 약점된다"[1:11pm ET]투자 리서치 업체 레이몬드 제임스가 원자재가 향후 시장 내러티브의 전환에 핵심이 될 것이라 전망했다. 레이몬드 제임스는 지난 10월 저점 이후 원자재 가격의 하락세가 디스인플레이션을 초래해 금리정점의 기대와 함께 시장 랠리를 이끌며 '연착륙' 내러티브를 완성했다고 봤다. 하지만 5월 말부터 블룸버그 원자재 지수가 10% 수준으로 급등하고 있고 지속적인 원자재 인플레이션이 향후 시장의 내러티브를 '연착륙'에서 '스태그플레이션'으로 전환할 수 있다고 전망했다. 레이몬드 제임스는 이에 "다시 시장이 2022년 가을과 겨울의 부정적 내러티브로 전환할 가능성이 있고 여기에 원자재는 치명적인 역할을 할 것."이라 경고했다. S&P 글로벌, "올해 말까지 침체 우려 다시 살아날 것"[11:20am ET]7월 초 미국 기업들의 활동이 예상외로 서비스 부문의 성장이 완화되면서 5개월 만에 가장 둔화됐다. 제조업은 여전히 49.0으로 위축 영역에서 머물었지만 예상보다는 훨씬 나아졌다는 평이다. 제조업의 둔화 속도가 완화되고 더 나은 고용 능력과 투입 비용 절감으로 희망을 보였다면 그동안 미국 경제를 이끌었던 서비스는 예상보다 큰 폭의 부진을 선보였다. 특히 너무 높은 임금으로 직원을 유지하는데 어려움을 겪으며 운영비용이 점점 증가하고 있음을 시사, 고용지수가 6개월래 최저치로 하락했다. 데이터를 집계한 S&P 글로벌 마켓 인텔리전스는 성명을 통해 "7월의 경기 확장 속도 둔화와 함께 미국 경제가 올해가 끝나기 전 다시 침체에 빠질 수 있다는 두려움이 살아날 것."이라 전망했다. 미국경제는 다시 위축 영역으로 진입[10:58am ET]미국의 전반적인 경제활동과 인플레이션 압력에 대한 월별 평가를 제공하는 시카고 연은의 국가활동지수가 6월에 예상외로 다시 하락하며 경기 위축 영역으로 재진입했다.시카고 연은의 국가활동지수(CFNAI)는 미국 85개의 주요 통계를 모두 합쳐 평가하는 지표로 대표적인 경기선행지표 중 하나로 인식된다. 지표의 임계점은 0으로 지수가 0보다 높다면 경기가 지속적으로 좋아지고 있음을 나타내며 반대로 0보다 낮다면 경기가 나빠지고 있음을 시사한다. CFNAI는 생산과 소득, 소비 및 주택, 주문 및 재고, 그리고 고용 및 실업의 네 가지 카테고리로 구분된다. 시카고 연은에 따르면 6월 지표는 고용부문을 제외한 나머지 세개 부문이 모두 위축되며 5월의 -0.28에서 -0.32로 소폭 하락해 전망치였던 0.03을 크게 하회했다. 국제유가 3개월 만에 최고치 기록[10:11am ET]글로벌 경제에 대한 원자재 시장의 자신감이 강화되는 가운데 서부텍사스중질유가 3개월 만에 가장 높은 수준을 기록했다. 특히 지난 8월 이후 처음으로 중장기적인 추세에 중요하게 인식되는 200일 이동평균선 위에서 마감될 가능성을 보였다.국제유가의 강세가 지속되면서 에너지 섹터 역시 강세로 전환했다. SPDR 에너지 섹터 ETF인 XLE는 발레로 에너지와 데본 에너지, 그리고 필립스66의 리드에 지난 주에만 4% 이상 상승했다. 투자 리서치 기업 스트레테가스는 "오일은 오늘 유럽 데이터 약세에 당황하지 않고 200일 이평선을 돌파하고 있고 휘발유 선물은 5월 이후 조용히 약 25%가 상승했다."며 돌파할 준비가 된 것 같다고 평가했다. UBS, "테슬라, 수요 증가 이미 주가에 반영됐다"[10:03am ET]유럽 최대 은행 중 하나인 UBS가 최근 테슬라의 주가 상승세가 가격 인하로 인한 수요 증가를 이미 충분히 반영했다고 주장했다. 패트릭 험멜 애널리스트는 투자노트를 통해 "최근 주가 강세는 가격 인하 이후 나타난 강한 수요와 경영진의 2024년에 대한 견실한 집행능력을 충분히 반영했다."고 평가했다. UBS는 이에 테슬라가 저렴한 전기차와 자율주행 경쟁을 전 세계적으로 주도하고 있지만 단기적인 관점에서 본다면 위험/보상은 균형을 이루고 있다고 분석했다. 일본의 비즈니스 활동은 확장...유럽은 침체로[9:51am ET]일본 지분은행이 제공하는 구매관리자지수(PMI)에 따르면 일본의 비즈니스 활동이 7개월 연속 확장세를 이어간 것으로 나타났다. 7월 전국 구매관리자지수는 52.1로 전월과 변동이 없었고 서비스PMI는 54에서 53.9로 소폭 하락, 제조업 지수는 49.8에서 49.4로 역시 소폭 하락해 경기 위축 영역에 머물렀다. 반면 S&P 글로벌이 집계하는 유로존의 경기 활동지수는 모든 영역에서 예상을 크게 하회하는 깜짝 쇼크를 기록했다. 제조업과 서비스업을 복합적으로 계산하는 복합PMI 지표는 6월 49.9에서 7월에는 48.9로 8개월 만에 최저치를 기록했다. 자산시장동향[7:44am ET]핵심이슈: 27조 달러 규모의 기업들이 실적을 보고하는 2분기 어닝시즌 하이라이트 주간 돌입 / 미 연준 7월 통화정책회의 25~26일(현지시각) 일정으로 진행 / 유로존 제조업 및 서비스 구매관리자지수(PMI) 예상보다 급격한 위축으로 경기침체 우려 심화.금리동향: 미 국채금리는 유럽의 경제성장 둔화에 대한 우려로 채권 매수세가 몰리며 하락. 10년물 국채금리는 3.79%로 하락. 2년물 국채금리는 4.82%로 하락. 달러화는 유로화와 파운드화의 약세로 강보합세. 상품동향: 국제유가는 연준의 통화정책회의를 기다리며 중국 부양책에 대한 기대로 상승. 브렌트유는 배럴당 81.24달러로 0.45% 상승. 귀금속은 달러 보합세에 혼조세. 구리는 약보합세. 오전시황[7:16am ET]뉴욕증시는 글로벌 채권시장이 유럽의 서비스와 제조업 지표의 급격한 하락세로 성장에 대한 우려를 드러낸 가운데 큰 변동없이 상승 출발했다. (다우 +0.08%, S&P500 +0.14%, 나스닥 +0.17%)

[매크로 투자 인사이트]👉투자의 겨울이 지나고 봄이 온다...골드만 "IPO 시장 회복 시작됐다"👉경기침체 우려를 못 버리는 월가...생성AI가 게임 체인저된다?[더밀크알파 개별주 분석]👉[투자의견]이번주 월가 투자의견 Top10: BABA, MSFT, TSLA, DIS, COIN, etc👉[배당주]헬스케어 섹터의 작은 강자...임상시험수탁기관 메드페이스 👉[섹터리더]AI 성장 사이클의 또다른 수혜주, 데이터센터 리츠의 에퀴닉스 👉[빅테크7]두 번째 도약을 시작한 나델라의 생성AI 전략 그리고 20/20 비전👉[빅테크7]모건스탠리 "퍼블릭 클라우드 2.0의 시대는 애저가 AWS 추월"

오전시황[9:46am ET]뉴욕증시는 미국과 유럽의 광범위한 경기 둔화 시그널에 최근의 랠리가 힘을 잃으며 3대 지수가 일제히 하락 출발했다. 유럽은 독일의 제조업과 서비스 부문 데이터가 급격히 하락한 가운데 범유럽 지수 역시 부진하며 경기 침체 가능성이 커졌다. (다우 -0.62%, S&P500 -0.84%, 나스닥 -1.33%)자산시장동향[9:49am ET]핵심이슈: 제롬 파월 연준의장은 이틀간의 의회 증언을 마감. 파월 의장은 향후 들어오는 정보를 바탕으로 속도 조절에 나설것임을 시사하며 시장의 포커스를 경제로 전환. 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재, 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재, 로레타 매스터 클리블랜드 연은 총재 발언 예정 / 독일을 중심으로 유럽 제조업 침체 심화. 서비스 부문 지표도 악화되며 성장 우려. 미국 제조업PMI 예상보다 크게 하락.금리동향: 미 국채금리는 경기둔화 우려로 인한 안전자산 선호심리가 발동하며 일제히 하락 전환. 10년물 국채금리는 3.72%로 하락. 2년물 국채금리는 4.73%로 하락. 달러는 유로화 부진에 급등하며 상승 전환. 상품동향: 국제유가는 글로벌 경제의 둔화 가능성에 베팅하며 급락. 브렌트유는 배럴당 73달러로 1.32% 하락. 귀금속은 달러 강세에도 안전자산 선호심리가 커지며 상승. 구리는 글로벌 경제 둔화에 2.3% 하락.유로존 경기 둔화 추세 가속화된다[10:00am ET]유럽의 경기 회복세가 6월 들어 완전히 멈춘듯한 부진을 보였다. S&P글로벌이 집계한 구매관리자지수(PMI)에 따르면 종합 PMI 지수는 5개월 최저치인 50.3으로 떨어지며 예상치였던 52.5를 크게 하회했다. 제조업 강국인 독일의 부진이 심각했다. 독일의 6월 제조업PMI는 무려 41.0으로 급락해 전월의 43.2에서 3년 만에 최저 수준으로 하락했다. 유로존의 제조업 지표도 43.6으로 5월의 44.8에서 예상보다 크게 떨어졌다.경기 선행 지표로 인식되는 PMI 지수는 50 이하는 경기 위축 영역으로 인식한다. 블룸버그는 유럽 제조업의 부진 원인으로 프랑스의 파업과 독일의 공장 활동 침체를 꼽았다. 유럽의 제조업 침체가 가속화되는 가운데 서비스 부문의 활동도 급격히 둔화되고 있는 것으로 관측됐다. 라 루비아 함부르크 커머셜 뱅크의 수석 이코노미스트는 "2분기를 약간 긍정적으로 보는 우리의 기본 시나리오가 현실이 되더라도 현재 PMI의 추세는 모든 기업들의 신규주문이 악화되고 있어 올해 하반기가 힘들 것임을 시사한다."고 평가했다. 미국 제조업 악화되며 기업 활동 냉각...서비스는 견고[10:20am ET]유럽에 이어 미국의 기업 활동 역시 제조업의 심각한 침체로 3개월 만에 가장 둔화됐다. S&P글로벌의 종합 구매관리자지수(PMI)에 따르면 미국의 기업활동은 6월 53으로 54.3에서 하락했다. 미국 기업활동의 악화는 제조업 부문의 침체에 가장 큰 영향을 받았다. 6월 제조업PMI 지표는 46.3으로 떨어지며 5월의 48.4보다 2.1포인트나 하락하는 부진을 보였다. 월가의 전망치가 48.5로 소폭 회복했을 것이란 전망에 크게 반하는 데이터로 제조업 부문의 침체가 시장의 예상보다 훨씬 가속화되고 있음을 시사한다.반면 서비스에 대한 견고한 수요는 공장 부문의 악화와 극명한 대비를 이뤘다. 제조업 지표가 2020년 5월 이후 최악의 신규주문을 기록한 반면 서비스 부문은 54.1로 5월의 54.9에서 소폭 둔화됐지만 여전히 미국 경제가 서비스에 의존하고 있음을 시사했다. 캐시 우드의 아크 인베스트먼트, 로빈후드 저가 매입[11:15am ET]WSJ에 따르면 캐시 우드의 아크 인베스트먼트가 최근 주가 하락세를 겪고 있는 온라인 주식 브로커인 로빈후드(HOOD) 주식을 약 56만주를 매입한 것으로 나타났다. 매수 규모는 22일(현지시각) 종가 기준으로 약 530만 달러 수준인 것으로 관측된다. 최근 미 증권거래위원회(SEC)가 암호화폐 시장을 타겟으로 공세를 가속화하는 가운데 로빈후드의 충격도 커지고 있다. 로빈후드는 SEC의 규제 강화에 솔라나와 카다노, 폴리곤 등 주요 알트코인을 상폐할 것으로 전망되면서 실적 악화 가능성에 주가 하락세가 이어지고 있다. 로빈후드는 여기에 최근 신용카드 스타트업 X1을 9500만 달러의 현금으로 인수하겠다는 계획을 발표하며 3% 이상 하락했다. 월가 최애 섹터는 에너지, 통신, 기술[1:51pm ET]2분기 어닝시즌이 2주 앞으로 다가오면서 월가 애널리스트들이 에너지 섹터를 가장 긍정적으로 보고 있는 것으로 나타났다. 팩트셋에 따르면 S&P500중 매수 의견이 가장 높은 섹터는 에너지로 전체 애널리스트 중 64%가 매수를 주장했으며 다음으로 통신이 62%, 기술이 60%를 차지했다. 반면 가장 낮은 매수의견을 가진 섹터는 필수소비재로 단 44%만이 매수의견을 보였고 매도 의견은 10%로 가장 높았다. 필수소비재의 뒤를 이어 유틸리티 및 원자재가 각각 49%를 차지했다. 비트코인 2022년 6월 이후 처음으로 3만 1천달러 돌파[3:12pm ET]비트코인이 1년 만에 처음으로 3만 1천 달러를 돌파했다. 월가는 이번 암호화폐의 상승 배경으로 시타델, 피델리티, 블랙록 등 월가의 주류 금융기업들이 잇따라 블록체인 및 암호화폐 시장 진출을 선언하면서 투자심리가 완화됐기 때문으로 해석했다. 특히 매번 퇴짜를 맞았던 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 시장에 승률 99.98%의 블랙록이 참전하면서 낙관론이 거세게 일었다. 마감시황[4:37pm ET]이번주 뉴욕증시는 글로벌 경기침체 우려와 중앙은행의 매파적인 기조로 투자심리가 위축되며 몇 주 만에 손실을 기록했다. 다우지수는 219포인트(0.65%)가 하락한 3만 3727.43을 기록했고 S&P500은 0.77%, 나스닥은 1.01%의 하락세로 장을 마감했다. S&P500의 하락세는 400개 이상의 주식이 떨어지면서 광범위한 하락장을 연출했다. 특히 기술주가 1%이상 하락하며 가장 큰 충격을 흡수했고 AI 수혜를 받았던 엔비디아는 1.9% 급락했다. 지역은행에 대한 투자심리도 냉각됐다. 이번주 지역은행 ETF인 KRE는 8.3%가 하락하며 은행 유동성 위기가 안정적인 회복을 하고 있다는 시장의 기대에 찬물을 끼얹었다.

오전시황[7:23am ET]뉴욕증시는 부채한도 협상 합의 소식과 인공지능 열풍에 대한 흥분이 잠잠해지면서 소강상태로 진입했다. 유럽은 인플레이션의 둔화에 환호했지만 중국 경제가 급격히 침체로 빠지면서 럭셔리 리테일러의 부진으로 하락했다. (다우 -0.20%, S&P500 -0.29%, 나스닥 -0.24%)자산시장동향[7:51am ET]핵심이슈: 미 하원 규칙위원회는 부채한도 합의안 승인. 미 하원 이르면 오늘 표결 예정 / 중국 구매관리자지수 48.8로 반 년 만에 최저치로 경기 위축 진입. 공장활동 지수가 2개월 연속 하락하며 경기 둔화 우려 확대 / JOLTs 채용공고 발표.금리동향: 미 국채금리는 유럽의 인플레 하락에 채권이 강세를 보이며 하락 유지. 10년물 국채금리는 3.64%, 2년물 국채금리는 4.41%로 하락. 달러화는 유로화 약세에 강세. 상품동향: 국제유가는 부진한 중국의 경기지표에 하락. 브렌트유는 배럴당 71달러로 2.8% 하락. 금은 달러 강세에도 금리 하락과 안전자산 선호 심리에 강세. 구리는 글로벌 경기 둔화 우려에 하락. 중국의 예상 밖 경기 둔화...원자재 시장 급락[8:11am ET]채권시장은 유럽의 인플레이션 지수가 하락하면서 국채금리의 하락세를 이끌었다. 유로화는 유럽중앙은행(ECB)의 기조가 완화될 수 있다는 기대로 하락했고 달러는 상승했다. 반면 주요 원자재는 중국의 경기침체 위험에 대한 우려로 일제히 하락했다. 중국은 경기선행지표인 구매관리자지수(PMI)가 지난 12월 이후 가장 낮은 수준으로 집계되면서 중국 증시는 2개월 만에 최저치를 기록했다. 중국 증시 약세장 진입...얼마나 나쁘길래?[8:56am ET]중국 증시가 경제 회복에 대한 비관론에 압도되며 약세장으로 재진입했다. WSJ에 따르면 MSCI 중국 지수는 지난 1월의 고점에서 20%이상 하락하며 지난주부터 베어마켓에 돌입했다. 중국 증시는 올해 초만 해도 '코로나 제로' 정책의 폐기로 호황을 누렸으나 최근 경제 회복에 대한 비관론이 확대되며 연일 하락세를 보이고 있다. 실제 공식 데이터는 소매판매부터 산업생산, 고정자산투자 및 구매관리자지수가 모두 예상보다 부진하거나 혼합된 그림을 그리고 있는 것으로 나타났다. 에릭 카우 니코 자산운용의 주식 부문 수석 포트폴리오 매니저는 이에 "많은 투자자들이 팬데믹의 상처를 과소평가하고 있는 것 같다."며 "현재는 두려움이 시장 심리를 지배하고 있다."고 평가했다. 일자리 1010만개로 다시 증가...금리인상 기대 UP[10:45am ET]미국의 채용공고가 4월에 예상외로 급증하며 미국 고용시장이 여전히 매우 타이트한 상황을 유지하고 있음을 시사했다. 미 노동부의 4월 JOLTs 채용 공고 및 이직률 현황 보고서에 따르면 4월 일자리는 975만개에서 1010만개로 증가하며 시장의 모든 전망치를 상회했다. 고용시장이 둔화될 것으로 전망했던 시장의 예상보다 훨씬 강한 고용시장이 유지되면서 시장은 충격에 휩싸였다. 당장 연준의 6월 금리인상 가능성이 급등했고 주식과 채권시장의 변동성이 확대됐다. 블룸버그에 따르면 채용공고의 증가세는 소매업과 의료, 운송 및 창고업이 주도한 것으로 나타났다. 반면 숙박 및 음식 서비스와 비즈니스 서비스와 제조 분야는 부진했다. 블룸버그 이코노믹스는 채용공고의 놀라운 증가세에도 고용시장이 결국 둔화할 것이란 주장이다. 블룸버그 이코노믹스는 "다른 지표들이 노동 시장의 둔화를 시사하고 있어 이번 채용 공고의 급증은 일시적이라고 본다."며 연준이 계속 고용 데이터를 주시할 것임을 시사했다. 지역 연은 경기선행지표는 일제히 하락[2:21pm ET]고용 데이터가 여전히 견고한 모습을 보이고 있지만 지역 연은이 보여주는 제조업과 서비스 부문의 경제 활동은 부진한 모습이다. 시카고 연은이 집계한 5월 제조업 지수는 40.4로 4월의 48.6보다 크게 하락했다. 시장 전망치가 47.0이었다는 점에서 시장의 예상보다 경제 활동이 크게 위축됐다는 평이다. 특히 40.4는 이전 7번의 경기침체 중 6번의 시작 시점보다 낮다는 점에서 현재 제조업 활동의 둔화가 상당히 심각하다는 것을 시사한다. 달라스 연은이 집계한 텍사스 지역의 서비스 섹터 전망치 역시 5월에 -17.3으로 급락하며 4월의 -14.4와 전망치였던 -16.0보다 더 위축됐다. 마감시황[4:24pm ET]뉴욕증시는 부채한도 합의안이 오늘 하원을 통과할 것으로 기대하는 가운데 시장의 포커스가 6월 연준의 통화정책회의로 전환되며 하락 마감했다. 5월 한 달 동안 나스닥은 시장의 중심에서 5.8%가 급등한 반면 다우지수는 3.5%가 하락하는 등 시장의 건전성은 심각하게 악화됐다는 평이다. (다우 -0.41%, S&P500 -0.61%, 나스닥 -0.63%)

오전시황[7:43am ET]뉴욕증시는 부채한도 협상이 다시 합의없이 끝나며 투자심리가 위축, 3대 지수가 모두 소폭 하락 출발했다. 잠재적 디폴트에 대한 우려가 커지며 미 정부의 부채에 대한 더 높은 프리미엄을 요구하는 추세는 더 강해졌다. 4주 만기 국채 수익률은 3.5bp 상승해 5월에만 60bp가 폭등했다. (다우 -0.19%, S&P500 -0.18%, 나스닥 -0.18%)자산시장동향[8:25am ET]핵심이슈: 바이든과 매카시, 부채한도 협상 합의없이 종료. 바이든은 "생산적", 매카시는 "진전이 없다"며 상반된 입장차 / 유럽 제조업 구매관리자지수 극심한 부진 / 미 구매관리자지수(PMI) 발표.금리동향: 미 국채금리는 부채한도 협상이 성과없이 종료되며 변동성 확대. 10년물 국채금리는 3.75%로 2개월 만에 최고치. 2년물 국채금리는 4.39%로 상승. 달러는 강세 전환. 상품동향: 국제유가는 미국의 드라이빙 시즌을 앞두고 감소할 것으로 보이는 재고량에 주목하며 2주 만에 최고치. 사우디의 유가 하락에 대한 경고도 영향. 브렌트유는 배럴당 76달러로 1.3% 상승. 귀금속은 달러 강세에 약세. 구리는 글로벌 경기침체 우려로 1.3% 하락. 부채한도 협상 우려 속 단기 국채 수익률 6% 돌파[9:03am ET]골드만삭스가 6월 1일(현지시각)에서 8일을 잠재적 디폴트가 가능한 날로 경고하면서 부채한도에 대한 우려가 더 커지고 있다. X-데이트가 가까워지면서 6월 6일 만기 초단기 국채 수익률이 최근 거래에서 6.078%에 도달하는 등 6%를 넘어섰다. 현재 2년물 국채금리는 4.39%, 10년물 국채금리는 3.75%로 만기가 한 달도 채 남지않은 국채금리가 6%를 넘는다는 것은 채권시장의 혼란이 극에 달했다는 점을 시사한다. 채권 수익률은 가격이 하락하면 상승한다. 부채한도 불확실성에도 여전히 현금과 국채가 왕?[9:38am ET]부채한도 협상이 불확실성에 쌓이면서 단기 국채에 투자해 수익을 얻는 현금성 자산인 머니마켓펀드(MMF)와 국채에 대한 우려가 커지고 있다. 특히 MMF는 최근 시장 불확실성과 높은 수익률에 수혜를 받으며 5조 3천억 달러가 넘는 자금이 모이고 있어 부채한도 드라마가 어떤 영향을 미칠지 시장의 관심이 쏠리고 있다. 마르코 콜라노비치 JP모건 글로벌 헤드는 부채한도 이슈가 있지만 여전히 현금과 국채가 가장 안전하다는 분석이다. 콜라노비치는 "부채한도 문제를 제외해도 우린 경기침체 위험의 증가와 너무 높은 주가 밸류에이션, 높은 금리, 유동성 긴축 등 다양한 문제가 산재해 주식에 대한 위험보상이 형편없다고 판단한다."며 현금을 더 선호한다고 평가했다. 사우디 석유장관, OPEC+ 회의 앞두고 경고[11:11pm ET]압둘아지즈 빈 살만 사우디 석유장관이 석유수출국기구와 그 동맹들의 모임인 OPEC+ 월례회의를 앞두고 유가를 끌어내리는 투기꾼들에게 경고했다. 빈 살만 장관은 "투기꾼은 어느 시장에나 존재한다. 난 그들에게 계속 경고해왔고 4월 (감산발표 후) 그들은 충격을 받았다. 우린 카드를 보여줄 필요는 없지만 그냥 조심하라고 말하고 싶다."며 유가 하락이 계속될 경우 석유 카르텔이 추가 감산을 시도할 수 있음을 시사했다. 글로벌 경제의 벨웨더, 구리 올해 최저가...경고등[12:38pm ET]광범위한 산업 원자재로 쓰이며 글로벌 경제의 선행지표로 인식되는 구리 가격이 올해 최저치를 기록했다. 구리는 5월에만 6.8%가 하락하며 지난 11월의 3.59달러 이후 가장 낮은 3.62달러를 기록했다. 나스닥이 올해 25%의 초강세를 보이는 동안에도 구리는 올해 약 14%가 하락하며 실물경제와의 괴리를 시사했다. 미 경제, 서비스는 활활 제조업은 침체?[1:18pm ET]미 경제의 약 80%를 차지하는 서비스 부문의 활동이 견고한 수요에 힘입어 1년여 만에 가장 큰 성장세를 보였다. S&P글로벌의 서비스 구매관리자지수(PMI)는 5월 55.1로 전월의 53.6과 예상치였던 52.6을 훌쩍 뛰어넘었다. 복합PMI 지표는 1.1포인트 상승한 54.5를 기록하며 지난해 4월 이후 가장 높은 수준으로 치솟아 미국 경제가 전반적으로 활발한 수요를 보이고 있음을 시사했다. 반면 상품 수요를 보여주는 제조업PMI 지수는 48.5를 기록해 다시 경기 위축 영역으로 재진입했다. 유로존의 제조업PMI도 모두 극심한 침체를 보여준 가운데 미국의 제조업 지표도 침체를 보여 제조업에 대한 우려는 더 커졌다는 평이다.마감시황[4:10pm ET]뉴욕증시는 부채한도 협상 논의가 거의 진전을 보이지 않음에 따라 일제히 급락세로 장을 마감했다. 다우지수는 231포인트(0.69%) 하락했고 S&P500은 1.12%, 나스닥은 1.26%가 떨어졌다.

오전시황[8:38am ET]뉴욕증시는 마지막 금리인상이 될 것으로 기대되는 5월의 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 기다리며 소폭 상승 출발했다. 다우지수 선물은 30포인트(0.1%)가 올랐고 S&P500은 0.2%, 나스닥은 0.25%의 상승세로 장을 시작했다. 지역은행의 붕괴 우려를 낳았던 팩웨스트와 웨스턴 얼라이언스 은행은 화요일 매도 이후 등락을 거듭하며 시장의 불안을 반영했다. 한편 경기침체에 대한 우려로 국채는 예상보다 견고한 고용보고서에 이익을 줄였다. 자산시장동향[8:41am ET]핵심이슈: 5월 FOMC 정례회의 후, 정책금리 결정. 시장의 베팅은 25bp 인상으로 올해 마지막 인상이 될 것으로 전망. 향후 시장이 기대하는 금리인하에 대한 포워드 가이던스가 주요 관전포인트 / 지역은행 붕괴 우려 지속, 부채한도 이슈에 대한 백악관의 반응 / ADP 고용보고서, ISM 서비스 구매관리자지수 금리동향: 미 국채금리는 예상보다 강력한 고용 보고서에 하락세가 둔화되며 안정세. 10년물 국채금리는 3.40%로 하락. 2년물 국채금리는 3.96%로 하락. 달러는 소폭 하락. 상품동향: 국제유가는 원유 재고의 빠른 감소에도 지역은행 위기가 계속되며 침체 우려로 하락. 브렌트유는 배럴당 73달러로 2.68% 하락. 귀금속은 달러 약세에도 하락 전환. 구리는 약세 유지.심각한 경기침체를 반영하는 유가? 3월 이후 최저치[9:03am ET]중앙은행들의 연이은 금리인상과 긴축이 글로벌 경제를 흔들고 미국의 지역은행 위기가 더 심각해질 수 있다는 우려가 커지며 국제유가는 3% 가량 하락해 지난 3월 이후 최저 수준을 기록했다. 미 크루드유는 이번주에만 9.5%가 하락해 3월 17일 13%가 하락한 이후 최악의 주간 퍼포먼스를 기록중이다. 에너지 섹터 ETF인 XLE는 유가 약세에 반응해 6.6%가 하락했고 할리버튼(HAL)과 엑손모빌(XOM)은 각각 10.4%와 8.4%가 하락했다.주요 원자재 지수 역시 경기침체를 반영하고 있다는 분석이다. 인베스코의 대표적인 원자재 지수인 DBC(Invesco DB Commodity Index)는 22.56으로 하락해 지난 3월의 저점을 제외하면 2022년 2월 이후 최저치로 하락했다. 민간 부문 일자리, 예상보다 큰 폭 증가[9:11am ET]미 최대 페이롤 기업 ADP에 따르면 4월 민간 부문의 신규고용 창출이 예상보다 견고했던 것으로 나타났다. ADP는 비농업 부문에 새로운 일자리가 29만 6천개로 지난 3월의 14만 2천건과 시장의 예상치였던 13만 3천건을 크게 상회했다고 밝혔다. 일자리 증가는 레저, 접객업, 교육, 의료 서비스 분야에서 광범위하게 나타난 반면 금융과 제조업은 손실을 기록했다. 한편 고용이 견고하게 유지되며 임금은 최근 몇 달동안 하락세를 유지하며 연간 6.7%의 증가세를 보였다고 보고했다. 서비스 부문은 견고한 성장...기업활동은 2020년 이후 최저[10:47am ET]미 서비스 부문이 전반적으로 완만하게 확장되고 있지만 기업 활동은 빠르게 둔화되는 것으로 나타났다. 공급관리자협회(ISM)의 비제조업 지수는 3월 51.2에서 51.9로 소폭 상승하며 서비스 부문이 여전히 경기활황을 누리고 있음을 시사했다. 다만 비즈니스 활동 지수는 3.4포인트 하락한 52로 여전히 활황에 있지만 3개월 연속 하락세로 2020년 5월 이후 가장 속도가 둔화되며 수요가 약해지고 있는 것으로 관측된다. 특히 고용과 신규주문, 그리고 가격지수가 모두 예상보다 하락해 미국 서비스 부문의 경제가 여전히 활황에 있지만 둔화 속도는 빨라지고 있는 것으로 나타났다.미 연준, 예상대로 25bp 인상...향후 금리인상 동결 시사[2:20pm ET]미 연준이 5월 FOMC 정례회의를 통해 예상대로 25bp의 금리인상을 단행했다. 2022년 첫 금리인상 이후 10번의 연속 인상으로 전례가 없는 강경한 긴축기조를 이어갔다. 다만 연준은 향후 금리인상 경로에 대해서는 조심스런 스탠스를 내보였다. 연준은 성명을 통해 "타이트해진 신용환경이 기업과 가계의 활동을 억제할 것."으로 전망하며 기업활동과 고용, 그리고 인플레이션이 모두 압력을 받을 것으로 내다봤다. 위원회는 이에 이전 성명에 있던 "추가적인 정책의 강화가 적절할 것으로 예상한다."는 문장을 삭제하며 사실상 향후 금리동결을 염두에 두고 있음을 시사했다.제롬 파월, "침체 피할 수 있어...인플레는 갈 길 더 남아"[3:45pm ET]제롬 파월 연준의장은 성명을 통해 밝힌 것 처럼 향후 금리동결을 염두에 두고 있음을 시사했지만 "중단 여부는 아직 결정이 나지 않았다."며 "더 강력한 통화정책 규제가 타당하다면 그렇게 할 것."이라며 추가 인상도 가능함을 시사했다. 특히 인플레이션에 대해서 "우리의 장기 목표인 2%를 훨씬 상회하고 있다. 인플레이션은 작년 중반 이후 다소 완화됐지만 압력은 계속 높아지고 있어 인플레이션을 2%로 다시 낮추는 과정을 멀고 험난할 것."이라 평가했다. 파월 의장은 시장이 기대하는 금리인하 가능성에 대해서는 여전히 선을 그었다. 노동시장이 여전히 너무 타이트하게 유지되고 있어 실업률의 증가 없이 노동시장이 냉각될 수 있다는 주장이다. 파월 의장은 견고한 노동시장이 경기침체를 피할 수 있도록 해 사실상 금리인하는 필요없음을 시사했다. 실제 그는 "위원회는 인플레이션이 그렇게 빨리 떨어지지 않을 것이란 견해를 가지고 있다."며 전망이 맞다면 금리를 인하하는 것은 적절하지 않고 우린 금리를 인하하지 않을 것."이라 밝혔다. 마감시황[4:32pm ET]뉴욕증시는 시장의 예상대로 25bp 금리인상과 향후 정책금리의 동결을 시사한 FOMC의 결정에도 인플레이션의 장기화로 금리인하 가능성에 선을 긋는 발언에 실망하며 하락 마감했다. (다우 -0.80%, S&P500 -0.70%, 나스닥 -0.46%)

오전시황[8:35am ET]뉴욕증시는 혼재된 결과를 발표한 기업 실적과 경제 데이터, 그리고 연준의 정책 경로에 대한 단서를 찾기위해 고군분투하면서 혼조세로 장을 시작했다. 전일(20일, 현지시각) 미국의 실업자가 급증하고 있다는 소식이 전해진 가운데 시장은 대표적인 경기 선행지표인 구매관리자지수(PMI)에 주목할 것으로 전망된다. (다우 +0.07%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.27%)자산시장동향[8:38am ET]핵심이슈: 유럽의 제조업과 서비스 불균형. 제조업PMI는 45.5로 심각한 침체를 보인 반면 서비스PMI는 56.6으로 경기활황으로 상품 수요 부진과 서비스 부문의 활황이 심각한 불균형 초래 / 미국 S&P글로벌 서비스, 제조업, 복합 PMI 발표.금리동향: 미 국채금리는 안전자산 선호심리가 유지되며 약세 유지. 10년물 국채금리는 3.53%로 하락. 2년물 국채금리는 4.13%로 하락. 달러는 약세 유지.상품동향: 국제유가는 미국의 침체 우려에도 크게 감소한 원유 재고량에 강세 유지. 브렌트유는 배럴당 81달러로 0.5% 상승. 금은 하락 전환하며 1.05% 하락. 구리는 약세 유지. 캐시우드, 테슬라 하락장에 3500만 달러 주식 매입[8:52am ET]아크 인베스트먼트의 캐시 우드는 20일(현지시각) 거의 10%가 폭락한 테슬라 주식을 약 22만주로 3580만 달러 수준의 주식을 매수한 것으로 나타났다. 캐시 우드는 테슬라의 로보택시 야망을 높게 평가하며 2027년까지 목표가 2천 달러를 제시했다. 캐시 우드는 CNBC와의 인터뷰를 통해 "로보택시 부문은 우리 삶에서 가장 중요한 투자 기회중 하나가 될 것. 로보택시 사업은 2030년까지 8조 달러에서 10조 달러의 수익을 창출하는 시장이 될 것으로 전망한다."고 주장했다. 캐시 우드의 목표가 2천 달러는 현재 주당 162달러에서 약 1127%의 상승여력을 의미한다.4월 경제활동 예상보다 훨씬 강했다[11:48am ET]서비스와 제조업에 대한 유럽의 불균형이 심각하게 나타난 가운데 미국의 S&P 글로벌 구매관리자지수(PMI)는 4월 미국 경제가 모두 예상보다 훨씬 강하게 회복세를 보인 것으로 나타났다. S&P 글로벌 서비스 PMI 지수는 53.7로 다우존스의 추정치 52보다 높았으며 제조업 지수 역시 50.4로 추정치였던 49보다 높게 집계됐다. 특히 제조업은 경기활황을 뜻하는 50을 넘으며 지난 10월 이후 처음으로 제조업의 회복을 시사했다. 서비스 역시 12개월 만에 최고치를 기록하는등 미국 경제가 예상보다 강력한 회복세를 보이고 있는 것으로 관측된다. 빅테크 어닝 "시장 상승세 유지하기 충분치 않을 것"[2:52pm ET]로렌 굿윈 뉴욕라이프 인베스트먼트의 포트폴리오 전략가는 올해 시장 랠리가 빅테크에 의해 주도된 만큼 실적은 향후 이들에 대한 추가 상승여력을 제공하지 못할 것이라 전망했다. 굿윈은 "시장이 계속 상승세를 이어가려면 이는 빅테크가 놀라운 실적을 발표했기 때문이 아니라 다른 종목들이 랠리에 동참할 수 있는 수준의 실적을 발표했기 때문이어야 할 것."이라 주장했다. 그는 기업 이익의 퀄리티와 불확실성이 지속적으로 제기되는 시장에서 투자자들이 30배가 넘는 주가 수익배수를 기꺼이 받아들일 수 있을지 의문이라 평가했다. 러셀2000 '데스크로스' [3:35pm ET]중소형지수 러셀2000가 '데스크로스'를 기록했다. 다우존스 마켓 데이터에 따르면 러셀2000 지수의 50일 이동평균선이 2022년 1월 이후 처음으로 200일 이동평균선 아래로 향하면서 시장이 마감됐다. 일반적으로 50일 이평선이 200일 이평선을 하회하는 것을 '데스크로스'라고 하며 이는 모멘텀의 심각한 손실을 의미하고 장기 추세가 아래로 향하고 있음을 시사한다.실물경제에 더 큰 영향을 받는 중소형주는 경제 회복시 가장 큰 수혜를 받는 종목으로 인식된다. 따라서 장기적으로 더 높은 성장 잠재력을 찾는 투자자들은 소형주인 러셀2000을 선택하는데 최근 지수는 1.4%만 상승해 광범위한 시장 지수인 S&P500의 7.4%를 크게 하회하고 있다. 마감시황[4:23pm ET]뉴욕증시는 혼재된 시그널을 발산하는 기업 실적과 연준의 긴축 기조를 가늠하며 거의 변화 없이 장을 마감했다. 다우는 22포인트(0.07%) 올랐고 S&P500은 0.09%, 나스닥은 0.11% 상승 마감했다. 이번주 3대 지수는 모두 하락 마감했으며 다우는 0.23%, S&P500은 0.1%, 나스닥은 0.42% 하락했다.

오전시황[9:07am ET]뉴욕증시는 국채금리의 상승세가 일시 중지되면서 회복세로 돌아섰다. 금융환경이 완화되면서 투자자들의 시선은 실적으로 향했고 테슬라가 중국에서 강력한 판매를 보였다는 소식이 전해지며 3대 지수는 일제히 상승 출발했다. 자산시장동향[9:39am ET]핵심이슈: 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재의 "느리지만 꾸준한 금리인상" 주장에 시장 우려 완화 / 브로드컴(AVGO)과 마벨(MRVL) 반도체 기업의 엇갈린 전망 / ISM 구매관리자지수(PMI)금리동향: 미 국채금리는 연준 위원의 25bp를 지지하고 최종금리에 대한 시장의 우려를 완화하는 발언이후 하락했으나 강력한 ISM 데이터 이후 회복. 10년물 국채금리는 4.01%로 하락. 통화동향: 미 달러화는 연준의 비둘기파적인 메시지에 하락했으나 강력한 경기 데이터에 상승 반전하며 강세 전환. 유로 강세 유지한 가운데 엔화 하락.상품동향: 국제유가는 미국의 재고 증가로 인한 수요 둔화가 지속되며 약세 유지. 천연가스는 2.3% 상승세 보이며 강세. 금은 달러 강세 전환에 상승폭 줄이며 약세. 미 서비스 주문 1년 만에 최고치[10:30am ET]미국 경제가 강력한 회복세를 지속했다. 공급관리자협회(ISM)에 따르면 2월 서비스 부문의 신규주문이 1년 만에 최고치를 기록했다. 서비스 지표 자체는 55.1로 전월과 비교해서 거의 변함이 없었으나 신규 주문이 62.6으로 2021년 11월 이후 가장 높게 상승했다. 신규주문은 전체 데이터의 선행지표로 인식되는 만큼 향후 서비스 부문이 강력한 회복세를 보일 수 있음을 시사한다. ISM의 보고서는 향후 미국 경제의 80%를 차지하는 서비스 부문의 비즈니스가 활황을 보일 것을 시사하는 것과 동시에 인플레이션 압력이 쉽게 사라지지 않을 것임을 의미한다. AI 강세 열풍 지속되나...강력한 실적에 일제히 급등[2:25pm ET]제너레이티브AI 열풍이 관련 수요를 자극하면서 기업용 인공지능 소프트웨어 기업들의 주가가 폭등하고 있다. 인공지능 열풍에 가장 대표적인 소형 성장주로 투자자들에게 인기가 높은 C3.AI(AI)가 예상보다 좋은 실적과 이번 분기에 대한 낙관적인 전망을 제시하며 28% 급등했다. C3.AI와 함께 제너레이티브AI 열풍에 또다른 수혜주로 거론되는 BigBear.ai(BBAI) 역시 10% 이상 급등하며 관련 부문의 성장주로 초강세를 이어갔다. 한편 C3.AI는 2일(현지시각, 목) 발표된 4분기 실적보고에서 2022년 중반부터 상황이 극적으로 개선되었으며 AI 기능을 활용하는 데에 대한 기업의 관심이 증가했다고 밝혔다.미 국채 신용부도스와프(CDS) 10년 만에 최고치[3:26pm ET]미 의회의 부채한도 증액 이슈가 커지면서 디폴트 가능성이 2011년과 2013년 이후 가장 높은 수준으로 치솟았다. 당시도 부채한도를 두고 백악관과 미 의회가 치열한 공방을 벌이면서 미 신용등급 하락까지 초래한 바 있다. MSCI는 미 국채에 대한 채무불이행 가능성에 베팅하는 신용부도스와프(CDS) 거래가 1월 이후 크게 증가해 2013년 부채한도 논쟁 이후 볼 수 없었던 수준으로 치솟았다고 밝혔다. MSCI는 성명을 통해 "CDS 시장의 1년 내재부도 확률은 11.3%로 연초의 3.3%보다 크게 높아졌다."며 "미 정부의 잠재적 채무불이행 가능성으로 시장 혼란과 경제 활동의 급격한 둔화가 현실화될 수 있다."며 경고했다.마감시황[4:23pm ET]뉴욕증시는 보스틱 애틀란타 연은 총재의 비둘기파적인 발언이 국채금리 하락에 일조하며 3대 지수가 일제히 상승 마감했다. 다우지수는 387포인트(1.17%)의 상승세를 보였고 S&P500은 1.61%, 나스닥은 1.97% 급등했다. 다우를 비롯해 S&P500은 이번 주 회복세를 보이며 4주 만에 처음으로 상승 마감했다.