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미 투자 미디어 배론스가 내건 헤드라인이다. 배론스는 세계 최대 주류 업체 중 하나인 콘스텔레이션 브랜드(Constellation Brand, 티커: STZ)가 빛나는 여름을 보내고 있다고 평가했다. 미국에서 최고의 판매를 자랑하는 버드라이트(Budlight)가 일련의 마케팅 논란으로 빠르게 무너지면서 그 자리를 멕시코 맥주 브랜드인 모델로(Modelo)가 선점했기 때문이다. 특히 모델로를 비롯해 코로나(Corona) 등 멕시코 맥주 열풍이 강화되며 추세로 나타나고 있다는 평이다. 물론 멕시코 맥주의 열풍 뒤에는 콘스텔레이션 브랜드가 있다.
크리스 정 2023.10.15 16:40 PDT
비만 치료의 빅뱅으로 헬스케어 업계가 재편되고 있다. 그 누가 상상이나 했을까? 최근 덴마크의 제약사인 노보 노디스크(NVO)가 LVMH를 제치고 유럽에서 가장 가치있는 기업으로 부상하며 유럽증시가 출렁였다. 이 뿐 아니었다. 일라이 릴리(LLY)는 유나이티드헬스 그룹(UNH)을 제치고 세계 최대 헬스케어 기업으로 등극했다. 이 두 기업의 공통점은 바로 비만 치료제의 게임 체인저로 인식되는 제품을 보유하고 있다는 점이다. 노보 노디스크는 당뇨병 치료제이자 체중 감량 약품인 오젬픽(Ozempic)과 위고비(Wegovy)를 보유하고 있고 일라이 릴리 역시 같은 효능의 마운자로(Mounjaro)가 있다.약품만으로 환자의 체중을 20~26% 가량 감량할 수 있다고 알려진 이 제품들로 인해 헬스케어 업계가 지각변동을 일으킬 수 있다는 분석까지 나오고 있다.
크리스 정 2023.10.15 16:39 PDT
✔ 나이소스(NiSource Inc / 티커: NI)는 인디애나주 메릴빌에 본사를 둔 규제 유틸리티 기업으로 인디애나를 비롯해 켄터키, 메릴랜드, 오하이오, 펜실베니아, 버지니아에 약 320만 명의 고객을 보유한 미 최대 천연가스 유통 기업 중 하나로 인식된다. ✔ 나이소스는 인디애나 주 북부의 약 50만 명의 고객에서 전력을 공급하는 전기 유틸리티 기업으로 약 3000MW(메가와트) 이상의 발전 용량을 소유하고 있다. 현재는 대부분 석탄 화력 발전소지만 천연가스와 재생에너지로의 전환을 가속화하고 있다. ✔ 나이소스는 마켓 시총 105억 달러 규모의 유틸리티 섹터내 중형 가치주로 인식된다. 재생에너지로의 전환은 2028년에 마지막 석탄화력발전소를 폐쇄하고 풍력, 태양광, 에너지 저장장치를 추가할 계획이다.
크리스 정 2023.10.13 04:15 PDT
태양광 에너지의 성장세가 가파르다. 국제에너지기구(IEA)가 전망했던 태양광 발전의 성장 속도 추정치를 3배 이상 압도할 정도로 규모와 속도가 모두 예상을 크게 뛰어넘는 수준이다. 태양광에너지산업협회(SEIA)에 따르면 태양광 산업은 지난 10년 동안 연평균 24%의 성장을 기록했다. 또한 지난 4년 동안 에너지 그리드에 가장 많은 발전 용량을 추가한 에너지원으로 모든 신규 전기 용량의 45%를 차지했다. 미국에서의 발전 속도 역시 인상깊다. 불과 10년 전만해도 태양광 전력 1GW(기가와트)를 설치한 주가 3개에 불과했던데 반해 현재는 미 전역에 걸쳐 155GW가 넘는 태양광 발전이 설치되어 전력을 공급하고 있다. 인플레이션 감축법(IRA)과 같은 미 연방 정부의 대규모 산업 부양책을 시작으로 급격한 비용 감소와 클린 에너지에 대한 수요 증가가 만들어낸 결과다.
크리스 정 2023.10.10 16:00 PDT
전기차(EV) 시장의 압도적 리더, 테슬라가 3분기 예상보다 낮은 납품 실적을 발표했다. 테슬라는 2일(현지시각) 3분기 납품량 43만 5059대에 생산량 43만 488대를 보고하며 차량 인도가 지난 분기 대비 약 7% 감소했다고 밝혔다. 이는 월가에서 전망했던 9월 30일까지의 추정치 46만 1640대의 하단을 벗어나는 수준으로 예상을 크게 하회했다는 평이다. 하지만 테슬라는 부진한 납품의 원인으로 "공장 업그레이드를 위한 일부 공장의 가동 중단으로 물량 감소가 발생했지만 올해 180만 대를 판매하겠다는 목표는 변함이 없다."며 자신감을 드러냈다.
크리스 정 2023.10.04 04:00 PDT
재생 에너지 시장에서 월스트리트(Wall Street)와 메인스트리트(Main Street)간의 괴리가 점점 커지고 있다. 금융시장에서 재생 에너지 관련주들의 침체가 1년여 동안 계속되고 있지만 실물경제에서 재생에너지 분야로의 글로벌 투자는 사상 최고치를 기록하고 있기 때문이다.블룸버그에 따르면 2023년 상반기 전 세계 재생에너지 투자는 총 3580억 달러로 전년 대비 14%가 증가해 사상 최고수준을 기록했다. 특히 태양광에 대한 투자는 성장속도와 규모 면에서 모두 놀라운 수준이다.
크리스 정 2023.10.02 18:05 PDT
비트코인의 가격이 6주 만에 가장 높은 수준을 기록하며 추세의 전환을 꾀하고 있어 주목을 받고있다. 블룸버그에 따르면 암호화폐 시장은 월요일(2일, 현지시각) 이더리움 선물을 기반으로 한 미국 최초의 상장지수펀드(ETF)가 거래되며 긍정적인 노트로 장을 시작했다. 비트코인은 2만 8천 달러를 돌파했고 이전의 하락 추세를 상향 돌파하는 움직임을 연출했다. 싱가포르의 디지털 자산 파생상품 유동성 제공업체 오비트 마켓(OrBit Markets)의 공동 설립자 캐롤라인 모론(Caroline Mauron)은 "새로운 분기가 시작되면서 상당한 수준의 매수 흐름이 있었던 것으로 보인다."며 주말의 유동성 부족이 상승세를 더 강화한 것으로 분석했다. 비트코인의 계절성이 10월에 강력하다는 점도 추세의 전환을 요구하는 강세론자들의 요구에 부합하는 것으로 관측된다. 데이터 제공업체 난센에 따르면 이더리움 블록체인의 스테이블코인 자금 유입세가 9월 28일(현지시각) 이후 플러스로 돌아섰는데, 이는 트레이더들이 디지털 토큰을 구매하기 위해 자금을 대기하고 있다는 지표로 인식된다. 많은 투자자들이 결국 미 규제당국이 비트코인 ETF를 승인할 것이란 기대도 랠리의 동력이 되고 있다는 평이다. 다만 여전히 연준의 기조가 암호화폐에 부정적으로 유지되고 있어 추세의 전환을 확신하기에 무리가 있다는 분석이다. 모론은 10월 동안 비트코인이 계속 랠리를 이어갈 경우 다음 주요 정한 레벨이 3만 달러가 될 것으로 내다봤다.
크리스 정 2023.10.02 13:49 PDT
자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 32.2%, S&P500 11.6%, 오일 11.7%, 원자재 7.0%, 골드 5.2%, 하이일드 채권 5.9%, 현금성 자산 3.5%, 미 달러화 1.8%, 투자등급 채권 1.6%, 미 국채 -3.2%.주간흐름: 채권으로 25억 달러 유입. 골드에서 3억 달러 유출. 현금에서 43억 달러 유출. 주식에서 169억 달러 유출. 알아두어야 할 큰 흐름1. 주식: 연준의 통화정책회의를 앞두고 위험자산 회피 시그널이 강화되며 2022년 12월 이후 가장 큰 자금인 169억 달러가 주식시장에 유출. 미국 주식시장에서도 지난 12월 이후 가장 큰 179억 달러가 유출. 2. 채권: 26주 연속 자금 유입세가 지속되며 25억 달러 유입. 특히 국채로는 32주 연속 자금 유입세가 이어지며 역시 25억 달러 유입. 3. 신용: 투자등급 채권으로는 19억 달러가 유입된 반면 하이일드 정크등급 채권에서는 5억 달러가 유출되며 스프레드 확대. 안전자산 선호 심리 강화. 4. 에너지: 3월 이후 가장 큰 자금인 6억 달러가 유입. 5. 글로벌: 이머징 채권시장에서 14억 달러가 유출되며 8주 연속 자금 유출. 유럽 주식시장에서 31억 달러가 유출되며 28주 연속 자금 유출. 👉 연준의 고강도 긴축으로 인해 장기적으로 높은 금리가 결국 경기를 침체에 빠뜨릴 것이란 우려가 강해지고 있다. 이는 투자자들로 하여금 지난 12월 이후 가장 빠른 속도로 주식을 매도하도록 하는 촉매제가 되고 있다.
크리스 정 2023.09.22 15:52 PDT
2023년은 오픈AI의 '챗GPT'가 이끈 생성AI 혁명으로 기억될 것이다. 하지만 글로벌 제약 업계는 시각을 달리한다. 코로나 팬데믹 이후 제약 산업의 물줄기를 바꾼 두가지 흐름이 2023년에 나타났다. 바로 알츠하이머 증상을 완화할 수 있는 최초의 치료 약이 임상 3상에 성공한 것이고 투약만으로 체중을 20%에서 26%까지 감소해주는 비만 치료제가 등장한 것이다. 놀랍게도 이 모든 스토리는 '일라이 릴리(Eli Lilly, 티커: LLY)'가 이끌었다는 점이다. 일라이 릴리는 올해 말까지 미 식품의약국(FDA)로부터 아밀로이드 표적 알츠하이머 치료제인 도나네맙(donanemab)과 당뇨병 치료제인 티르제파타이드(tirzepatide)의 승인을 받을 것으로 기대된다. 일라이 릴리가 헬스케어 분야에서 '파괴적 혁신' 수준의 제품을 잇달아 선보이면서 시장도 열광했다. 10년 전만 해도 시가총액 기준으로 세계 10대 제약업체에도 포함되지 못했던 일라이 릴리는 이제 유나이티드헬스 그룹(UNH)를 제치고 시총 기준으로 세계 최대의 의료회사로 우뚝 섰다. 2020년 코로나 백신으로 모더나가 일약 글로벌 헬스케어 기업이 됐 듯, 제약 업계는 블록버스터 글로벌 치료제 '한방'이 모든 것을 바꾸는 신화를 2023년들어 일라이 릴리가 이어받고 있다.
크리스 정 2023.09.21 09:35 PDT
✔ 연준의 '점도표'에 주목하라 유가의 강세로 헤드라인 인플레이션 지표가 상승할 위험이 커지면서 향후 연준의 정책 스탠스에 대한 우려 역시 확대되고 있다. 특히 일부 경기 둔화 시그널에도 탄력적인 노동시장이 지속되면서 연준이 제한적인 정책을 장기간 유지해야 될 것이라는 전망도 힘을 받고 있다. 시장은 9월 연준의 금리동결을 광범위하게 지지하고 있지만 11월과 12월의 경우 추가 금리인상 가능성을 배제하지 않는 모습이다. 연준의 '매파적 동결' 가능성이 힘을 받는 이유다. 시장의 포커스는 이제 3개월 만에 공개되는 연준의 정책금리 '점도표'에 쏠릴 것으로 관측된다. 점도표는 연준 위원들이 비공개로 분기별 금리 예측을 공개하는 데이터로 포커스는 과연 연준 위원들이 올해 추가 금리인상을 보고 있는지와 2024년 금리인하 폭이 6월의 전망대로 100bp 수준을 유지하는지 여부가 될 것이다.
크리스 정 2023.09.19 13:33 PDT
자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 32.0%, S&P500 14.2%, 오일 9.1%, 하이일드 채권 6.1%, 골드 5.5%, 원자재 5.2%, 투자등급 채권 2.1%, 미 달러 1.3%, 국채 -2.5%.주간흐름: 현금으로 684억 달러 유입. 채권으로 40억 달러 유입. 주식으로 22억 달러 유입. 골드에서 7억 달러 유출. 알아두어야 할 큰 흐름1. 현금: 현금성 자산인 머니마켓펀드(MMF)로 9주 만에 가장 큰 금액인 684억 달러가 유입. 2. 물가연동채(TIPS): 3억 달러가 유입되며 6주 만에 첫번째 자금 유입.3. 이머징 주식: 9주 만에 5억 달러가 유출되며 첫번째 자금 유출. 4. 일본 주식: 2023년 5월 이후 가장 큰 규모의 자금인 6억 달러가 유출. 5. 기술주: 11주 만에 17억 달러가 유출되며 첫번째 자금 유출. 👉 S&P500의 수익률(Earnings Yield)이 4.6%에 달하고 있지만 미 단기 국채 수익률은 5.5%로 실질 수익률은 -90bps. 2000년 이후 가장 낮은 수준이다. 이는 무위험(안전) 자산인 국채와 비교해 위험자산인 주식의 투자 매력도가 역사적으로 낮은 수준임을 의미한다. 실질 수익률이 가장 높았던 기간, 예를 들어 2003년 3월의 550bps, 2009년 3월의 1000bps, 2000년 3월의 700bps를 기록했던 시기는 주식투자를 최대화해야 하는 시기다. 하지만 실질수익률이 마이너스였던 시기인 2000년 8월의 -250bps와 2007년의 7월 80bps 수준인 시기에는 주식에는 그다지 좋은 시기라 할 수 없을 것.
크리스 정 2023.09.12 18:17 PDT